Blackstone staat op het punt de Australische leningportefeuille van HSBC over te nemen, een portefeuille ter waarde van A$ 30 miljard. De deal is een van de grootste private krediettransacties in de regio en duidt op een grote verschuiving in consumentenleningen.
Een mijlpaal voor private kredietverlening
De transactie wordt omschreven als een mijlpaal voor private kredietverlening. Blackstone, al een zwaargewicht in alternatieve activa, beweegt zich verder in consumentenleningen. De Australische portefeuille van HSBC omvat hypotheken en andere retailkredietproducten. Door de verkoop kan de Britse bank kapitaal vrijmaken en zich richten op haar kernactiviteiten in vermogensbeheer en wholesale banking.
Private kredietverstrekkers breiden zich gestaag uit van zakelijke leningen naar consumentenfinanciering. Deze deal is het grootste voorbeeld tot nu toe van die trend in Australië. Het laat zien dat niet-bancaire kredietverstrekkers grote, complexe portefeuilles kunnen beheren die voorheen het exclusieve domein waren van traditionele banken.
De overname kan de manier veranderen waarop Australiërs naar hun kredietverstrekkers kijken. Decennialang werd de banksector in het land gedomineerd door een handvol grote instellingen. Private kredietspelers zoals Blackstone hebben een andere risicobereidheid en financieringsmodellen. Ze zijn niet gebonden aan dezelfde kapitaalvereisten als banken, waardoor ze concurrerende tarieven kunnen bieden of leningen kunnen aannemen die banken mogelijk vermijden.
Maar de verschuiving roept ook vragen op. Private kredietverlening is minder gereguleerd dan traditioneel bankieren. Toezichthouders zullen nauwlettend in de gaten houden hoe deze leningen presteren onder stress. De deal kan andere banken ertoe aanzetten hun eigen consumentenleningportefeuilles te herzien en soortgelijke verkopen te overwegen.
Voor HSBC maakt de stap deel uit van een bredere strategie om haar wereldwijde activiteiten te stroomlijnen. De bank heeft in verschillende markten niet-kernactiva afgestoten. De verkoop van de Australische leningportefeuille is een van haar grootste desinvesteringen in de afgelopen jaren.
Blackstone heeft niet bekendgemaakt hoe het de aankoop zal financieren of of het van plan is de leningen op de balans te houden of te securitiseren. De staat van dienst van het bedrijf op het gebied van private kredietverlening omvat investeringen in onroerend goed, infrastructuur en bedrijfsschulden. Consumentenleningen zijn een nieuwere grens.
De deal zal naar verwachting in de komende maanden worden afgerond, onder voorbehoud van gebruikelijke voorwaarden. Het onderstreept de groeiende invloed van private kredietverlening in de dagelijkse financiële wereld.
