От биотехнологий к биткоину и ИИ-арендодателю
Путь Riot здесь был далеко не прямым. Компания начинала как Bioptix, биотехнологическая фирма, прежде чем переключиться на майнинг биткоинов. Теперь она позиционирует себя как поставщик ИИ-инфраструктуры. Кампус в Рокдейле, который уже является партнером AMD, является центральным элементом этого перехода. Переход не был безупречным, но эта сделка предполагает, что стратегия набирает обороты.
Аренда, а не ставка на майнинг
Сделка структурирована как коммерческая недвижимость. Riot сдает в аренду электроэнергию, землю и корпус дата-центра; Anthropic привозит собственное оборудование. Такая структура защищает выручку Riot от цены биткоина, сложности и событий халвинга. Это иной профиль риска, чем майнинг, и рынок, похоже, это одобряет — по крайней мере, на начальном этапе. Базовый срок действует до июня 2048 года, и два пятилетних продления могут добавить еще $7 млрд к общей сумме.
Покупка вычислительных мощностей Anthropic
Это не единственная крупная сделка Anthropic по инфраструктуре. У компании есть соглашение примерно на $10 млрд с Volta Infra Holdings, а в мае она согласилась купить вычислительные мощности на сумму около $45 млрд у xAI. Сделка с Riot добавляет еще 191 МВт к этому портфелю, хотя первые мощности будут введены в эксплуатацию не ранее конца 2027 года, а полное развертывание запланировано на середину 2028 года. Это долгий путь, но Anthropic явно обеспечивает электроэнергию и вычислительные мощности задолго до необходимости.
Техасский фактор
Существует регуляторная особенность, специфичная для Техаса, которая может повлиять на проект, по словам аналитика Compass Point Майкла Донована. Он не уточнил, что именно, но это напоминание о том, что даже самые продуманные сделки по электроэнергии могут столкнуться с трениями на уровне штата. Пока рынок рассматривает это как победу, но настоящее испытание начнется, когда начнется строительство. Первые мощности ожидаются не раньше конца 2027 года, так что непосредственное внимание будет сосредо те
