Unusual Whales, ett företag som spårar aktieaffärer som görs av kongressledamöter, har inlett ett samarbete med Siebert Financial för att lansera en ny serie börshandlade fonder. ETF:erna kommer att bygga på politisk handelsdata, en nisch men växande del av investeringsvärlden. Samarbetet kan omforma hur ETF:er utformas och kan också väcka regleringsfrågor.
En ny typ av ETF
Fonderna kommer att använda politiska handelsinsikter som kärnan i sin strategi. I stället för att följa ett traditionellt index som S&P 500 kommer dessa ETF:er att följa köp- och säljmönster hos lagstiftare och andra politiskt kopplade insiders. Unusual Whales har byggt ett rykte för att göra dessa data offentliga och sökbara. Nu förvandlar de den informationen till en produkt som investerare kan köpa.
Siebert Financial bidrar med mäklartjänst och fondinfrastruktur. Partnerskapet kombinerar Unusual Whales dataanalys med Sieberts erfarenhet av att föra finansiella produkter till marknaden. Resultatet är en uppsättning ETF:er som syftar till att låta vanliga investerare följa handeln hos personer som kan ha en lagstiftningsmässig fördel.
Varför politisk handelsdata
Idén är inte ny. I åratal har forskare och privatinvesterare bevakat kongressens aktieplock, ofta med imponerande resultat. Men att förvandla den observationen till en systematisk ETF är ett annat steg. ETF:erna skulle automatiskt justera sina innehav baserat på nya avslöjanden, och eliminera gissningsarbetet av att följa enskilda politiker.
Politisk handelsdata är offentlig information, som lämnas in via etikrapporter. Unusual Whales har redan gjort sig känd genom att skrapa och organisera dessa inlämningar. Samarbetet med Siebert Financial omvandlar den rå datan till en strukturerad investeringsprodukt. Företagen tror att detta kan ge investerare en fördel genom att utnyttja den informationskant som politiska insiders kan ha.
Marknads- och regleringsmässiga effekter
Lanseringen kan ha bredare konsekvenser. Om dessa ETF:er får fäste kan andra företag följa efter med liknande produkter, och binda fondstrategier till politisk aktivitet. Det skulle markera en förändring i hur marknaden prissätter politisk risk och möjlighet.
Regulatorer kan också reagera. Att använda politisk handel som grund för offentliga fonder väcker frågor om rättvisa och transparens. Vissa kanske hävdar att ETF:erna helt enkelt demokratiserar tillgången till information som redan är offentlig. Andra kan säga emot och säga att fonderna uppmuntrar handel på politiska kontakter. Securities and Exchange Commission måste ta ställning till hur dessa produkter marknadsförs och om de uppfyller informationskrav.
För nu går företagen vidare. Den exakta strukturen för fonderna och deras lanseringsdatum har inte meddelats. Det som är klart är att politisk handel har gått från en nyfikenhet till en legitim investeringsstrategi. Frågan är hur långt den kan gå, och om regulatorer kommer att tillåta det.
