Unusual Whales, חברה העוקבת אחר עסקאות מניות של חברי קונגרס, חברה ל-Siebert Financial כדי להשיק קו חדש של תעודות סל (ETFs). התעודות ייבנו על נתוני מסחר פוליטי, תחום נישתי אך צומח בעולם ההשקעות. שיתוף הפעולה עשוי לעצב מחדש את הדרך שבה תעודות סל מתוכננות, והוא עלול גם לעורר שאלות רגולטוריות.
סוג חדש של תעודת סל
הקרנות ישתמשו בתובנות ממסחר פוליטי כליבה של האסטרטגיה שלהן. במקום לעקוב אחרי מדד מסורתי כמו S&P 500, תעודות הסל הללו ילכו אחרי דפוסי הקנייה והמכירה של מחוקקים וגורמים מקושרים פוליטית. Unusual Whales בנתה לעצמה מוניטין בזכות חשיפת הנתונים האלה לציבור והפיכתם לזמינים לחיפוש. כעת היא הופכת את המידע הזה למוצר שמשקיעים יכולים לקנות.
Siebert Financial מביאה את התשתית הברוקרז'ית והקרנות לשולחן. השותפות ממזגת את ניתוח הנתונים של Unusual Whales עם הניסיון של Siebert בהבאת מוצרים פיננסיים לשוק. התוצאה היא סדרת תעודות סל שמטרתה לאפשר למשקיעים הקטנים לרכוב על המסחרות של אנשים שעשויים להיות להם יתרון חקיקתי.
למה נתוני מסחר פוליטי
הרעיון אינו חדש. במשך שנים, חוקרים ומשקיעים קמעונאיים עקבו אחרי בחירות המניות של הקונגרס, פעמים רבות עם תוצאות מרשימות. אבל להפוך את ההתבוננות הזאת ל-ETF שיטתי הוא שלב אחר. תעודות הסל יתכוונן אוטומטית על סמך דיווחים חדשים, וכך יבוטל הצורך בניחוש של מי אחרי פוליטיקאים בודדים.
נתוני המסחר הפוליטי הם מידע ציבורי, המוגש בדוחות אתיים. Unusual Whales כבר עשתה שם לעצמה בכך שגרדה וארגנה את הדיווחים האלה. השותפות עם Siebert Financial הופכת את הנתונים הגולמיים האלה למוצר השקע מאורגן. החברות מאמינות שזה יכול לתת למשקיעים יתרון על ידי ניצול פער המידע שיכול להיות למקורבים פוליטיים.
השפעות על השוק והרגולציה
ההשיקה עשויה להיות השלכות רחבות. אם תעודות הסל האלה יתפסו תאוצה, חברות אחרות עשויות לעקוב עם מוצרים דומים, לקשר את אסטרטגיות הקרן לפעילות פוליטית. זהו סימן לשינוי בדרך שהשוק מתמחר סיכון והזדמנות פוליטיים.
גם הרגולטורים עשויים לשים לב. השימוש במסחר פוליטי כבסיס לקרנות ציבוריות מעלה שאלות של הוגנות ושקיפות. יש שיטענו שהתעודות פשוט מדמוקרטיזציה של גישה למידע שכבר הוא ציבורי. אחרים עשויים להתנגד, ולומר שהקרנות מעודדות מסחר על בסיס קשרים פוליטיים. הרשות לניירות ערך (SEC) תצטרך להביע עמדה כיצד משווקים את המוצרים האלה והאם הם עומדים בתקני הגילוי.
לעת עתה, החברות ממשיכות. המבנה המדויק של הקרנות ותאריך ההשיקה לא הוכרזו. מה שברור הוא שהמסחר הפוליטי עבר מסקרנות לאסטרטגית השקעה לגיטימית. השאלה היא עד כמה רחוק זה יכול ללכת, והאם הרגולטורים יאפשרו זאת.
