Liquid Lane โดย Symbiotic มุ่งแก้ปัญหาการไถ่ถอนที่ยาวนานสำหรับกองทุนโทเค็น

เครือข่าย Liquid Lane ใหม่ของ Symbiotic ออกแบบมาเพื่อลดความล่าช้าในการไถ่ถอนที่ยาวนานซึ่งเป็นปัญหาของกองทุนโทเค็นและตราสารสินเชื่อ โครงการนี้กล่าวถึงสิ่งที่บริษัทเรียกว่าอุปสรรคสำคัญที่ขัดขวางการนำสินทรัพย์โทเค็นมาใช้ในวงกว้าง

ปัญหาของระยะเวลาไถ่ถอน

กองทุนโทเค็น — ตั้งแต่ผลิตภัณฑ์ตลาดเงินไปจนถึงยานพาหนะสินเชื่อเอกชน — ได้ดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ แต่การไถ่ถอนโทเค็นเหล่านั้นมักใช้เวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ ซึ่งช้ากว่าการออกจากกองทุน ETF หรือกองทุนรวมแบบดั้งเดิมมาก สำหรับผู้เล่นในสถาบัน ความล่าช้านี้สร้างความเสี่ยงด้านสภาพคล่องและจำกัดจำนวนเงินที่พวกเขายินดีจัดสรร

ความล่าช้าเกิดจากกลไกการชำระราคาการไถ่ถอนกับสินทรัพย์อ้างอิง กองทุนบางแห่งใช้กระบวนการด้วยตนเองหรือรอบการประเมินมูลค่าที่ไม่บ่อยนัก กองทุนอื่นๆ ติดขัดเนื่องจากโทเค็นบนเชนและหลักประกันนอกเชนเคลื่อนที่ด้วยความเร็วที่ต่างกัน Liquid Lane มีเป้าหมายเพื่อประสานกระแสเหล่านั้น

สิ่งที่ Liquid Lane ทำ

Symbiotic สร้าง Liquid Lane เป็นเลเยอร์เครือข่ายเฉพาะที่อยู่ระหว่างผู้ออกโทเค็นและบล็อคเชนที่พวกเขาใช้ แทนที่จะบังคับให้คำขอไถ่ถอนทุกคำขอผ่านเกตเวย์เดียวที่ช้า เครือข่ายจะรวมกลุ่ม ตรวจสอบ และชำระราคาการไถ่ถอนในเวลาใกล้เคียงเรียลไทม์

บริษัทระบุว่าระบบทำงานร่วมกับกรอบการปฏิบัติตามข้อกำหนดที่มีอยู่ — การตรวจสอบ KYC และการรับรองนักลงทุนยังคงเกิดขึ้น — แต่กระบวนการชำระราคาเร็วขึ้น ซึ่งหมายความว่าผู้ถือกองทุนสินเชื่อโทเค็นสามารถออกจากสถานะได้ภายในชั่วโมงแทนที่จะเป็นรอบหลายวันในปัจจุบัน

อุปสรรคการเติบโต

ภาคส่วนโทเค็นไนเซชันได้เห็นคลื่นของอุปทาน: กองทุนใหม่เปิดตัวอย่างสม่ำเสมอ และผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ผลักดันผลิตภัณฑ์บนบล็อคเชน อย่างไรก็ตาม ความต้องการยังคงล้าหลังบางส่วนเนื่องจากความเสียดทานในการไถ่ถอนทำให้กองทุนโทเค็นรู้สึกมีสภาพคล่องน้อยกว่ากองทุนแบบดั้งเดิม

Liquid Lane เป็นหนึ่งในความพยายามแรกๆ ที่จะจัดการกับความเสียดทานนั้นโดยตรงโดยไม่ต้องออกแบบกองทุนใหม่ เครือข่ายไม่ต้องการให้ผู้ออกแก้ไขสัญญาอัจฉริยะหรือเปลี่ยนการจัดการ custody — มันเชื่อมต่อกับเส้นทางการชำระราคาที่มีอยู่

Symbiotic ยังไม่ได้เปิดเผยวันเปิดตัวสำหรับ Liquid Lane ขณะนี้บริษัทกำลังอยู่ในการเจรจากับผู้ออกกองทุนหลายราย และคาดว่าจะประกาศพันธมิตรในช่วงต้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า ไม่ว่าเครือข่ายจะสามารถส่งมอบความเร็วตามที่สัญญาไว้ได้หรือไม่ — และผู้ออกจะนำไปใช้หรือไม่ — ยังคงเป็นคำถามที่ยังไม่มีคำตอบซึ่งจะกำหนดผลกระทบต่อตลาด