Khoản đầu tư 100 USD mỗi tháng vào token TRX của Tron từ tháng 1/2022 đến tháng 8/2026 sẽ tăng lên 16.521 USD — lợi nhuận 195% trên tổng số 5.600 USD đầu tư. Chiến lược trung bình giá (DCA) tương tự vào Ethereum hoặc Cardano sẽ lỗ, với Ethereum kết thúc ở khoảng 4.898 USD (giảm 12,5%) và Cardano ở mức 2.616 USD (giảm 53,3%). Dữ liệu dựa trên các khoản mua hàng tháng trong bốn năm rưỡi cho thấy thời điểm và lựa chọn tài sản đã định hình kết quả như thế nào trong chu kỳ crypto gần nhất.
Tiền đã đi đâu
Bitcoin, XRP và Solana mỗi loại đều mang lại lợi nhuận hơn 40% theo phương pháp mua hàng tháng tương tự. Danh mục Bitcoin đạt khoảng 8.660 USD, XRP đạt 8.465 USD và Solana kết thúc ở 8.025 USD. TRX của Tron nổi bật là người chiến thắng rõ ràng, với danh mục tăng trưởng mỗi năm: 1.000 USD vào năm 2022, 3.679 USD vào năm 2023, 11.032 USD vào năm 2024, 13.723 USD vào năm 2025 và 16.521 USD vào tháng 8/2026.
Đợt tăng giá năm 2024 đã tạo ra phần lớn lợi nhuận đó. Đến cuối năm đó, danh mục Solana trị giá 17.728 USD, XRP đạt 14.345 USD, Bitcoin ở mức 10.193 USD và thậm chí Cardano cũng đã tăng lên 7.251 USD.
Những gì năm 2024 đã thay đổi
Bước ngoặt của thị trường đến vào tháng 1/2024 khi SEC phê duyệt Bitcoin ETF giao ngay, tiếp theo là Ethereum ETF giao ngay vào tháng 5. Chiến thắng của Donald Trump trong cuộc bầu cử tháng 11/2024 đã tiếp thêm nhiên liệu — ông đã vận động tranh cử với cam kết biến Mỹ thành trung tâm crypto toàn cầu, xây dựng kho dự trữ Bitcoin quốc gia và thay thế Chủ tịch SEC Gary Gensler. Bitcoin sau đó liên tục lập đỉnh mới khi các nhà giao dịch đặt cược vào quy định thuận lợi hơn.
Chính quyền Trump đã thực hiện một phần chương trình nghị sự đó. Họ thành lập Kho dự trữ Bitcoin Chiến lược và Kho tài sản kỹ thuật số Hoa Kỳ, đồng thời ký Đạo luật GENIUS, tạo ra khuôn khổ quản lý liên bang cho stablecoin thanh toán.
Lý do nên DCA
Trung bình giá đã làm giảm bớt thiệt hại trong giai đoạn suy thoái sau đó. Giá Ethereum giảm khoảng 50% từ khoảng 3.770 USD xuống 1.900 USD, nhưng danh mục DCA chỉ lỗ 12,5% vì các khoản mua sau được thực hiện ở mức giá thấp hơn. Cardano giảm khoảng 85% từ 1,38 USD xuống 0,20 USD, nhưng khoản lỗ của danh mục DCA nhẹ hơn ở mức 53,3%.
Solana minh họa rõ nhất. Token vẫn thấp hơn khoảng 59% so với mức giá đầu năm 2022 là 170 USD, nhưng danh mục DCA đã tăng 43,3% — nhờ tích lũy trong thời kỳ sụp đổ sau FTX, khi SOL giao dịch dưới 10 USD.
Thị trường hiện tại đang ở đâu
Suy thoái rộng hơn đã khắc nghiệt. Tài sản ETF crypto của Mỹ giảm từ hơn 123 tỷ USD xuống còn khoảng 92 tỷ USD. Bitcoin ETF hiện nắm giữ khoảng 78,3 tỷ USD, trong khi các sản phẩm Ethereum nắm giữ khoảng 10,6 tỷ USD.
Các con số để lại một câu hỏi mở: liệu giai đoạn tiếp theo của chu kỳ sẽ ưu ái các tài sản giữ vững tốt nhất dưới DCA — Tron, Bitcoin, XRP, Solana — hay những kẻ tụt hậu như Ethereum và Cardano sẽ lấy lại đà. Hiện tại, bảng điểm của nhà đầu tư hàng tháng đã rõ ràng.
