تستعد شركة تُعرف باسم TradFi لنقل ما يصل إلى 650 مليون دولار من الائتمان المخصص لتمويل المعدات إلى سلسلة الكتل. تستهدف هذه الخطوة قطاع تمويل المعدات الأمريكي الذي تبلغ قيمته تريليونات الدولارات، وهو سوق لا يزال مثقلًا بكميات هائلة من الأوراق وعمليات التسوية البطيئة.
لماذا تمويل المعدات جاهز للتغيير
يشمل تمويل المعدات القروض وعقود الإيجار لأشياء مثل آلات البناء والأجهزة الطبية وأدوات المصانع. في الولايات المتحدة وحدها، يتعامل القطاع مع أصول تزيد قيمتها عن تريليون دولار سنويًا. لكن جزءًا كبيرًا من هذا العمل يعتمد على العقود الورقية والمستندات المرسلة بالفاكس والتحقق اليدوي، مما يجعله بطيئًا ومكلفًا.
ترى TradFi فرصة لرقمنة اتفاقيات الائتمان هذه باستخدام تقنية سلسلة الكتل. من خلال وضع القروض على دفتر أستاذ موزع، تهدف الشركة إلى تقليل الاحتكاك، وتسريع التمويل، وإعطاء المستثمرين رؤية أوضح للأصول الأساسية.
كيف يبدو الائتمان على السلسلة
من الناحية العملية، يعني "على السلسلة" هنا أن كل ائتمان تمويل معدات سيتم ترميزه - أي تمثيله كأصل رقمي على سلسلة الكتل. يمكن للمستثمرين بعد ذلك شراء وبيع تلك الرموز، مما يتيح تداول شرائح من مجمع القروض. يمثل مبلغ 650 مليون دولار القيمة الإجمالية للائتمان الذي تخطط TradFi لنقله، على الرغم من أن الجدول الزمني الدقيق لم يُكشف عنه بعد.
لم تذكر الشركة منصة سلسلة الكتل التي ستستخدمها، كما لم تدرج أنواعًا محددة من المعدات أو المقرضين المعنيين. ما هو واضح هو الطموح: إثبات أن صناعة تقليدية تعتمد على الأوراق يمكنها القفز إلى الأسواق الرقمية.
هدف تريليون دولار مع جروح ورقية
قطاع تمويل المعدات في الولايات المتحدة ضخم. وفقًا لبيانات الصناعة، يشمل كل شيء من الجرارات الزراعية إلى أجهزة التصوير بالرنين المغناطيسي. لكن بنيته التحتية لم تواكب العالم الرقمي. غالبًا ما تتطلب وثائق القروض توقيعات مادية، والتداول الثانوي محدود لأنه من الصعب التحقق من جودة العقود الأساسية.
قد يغير نهج TradFi القائم على سلسلة الكتل ذلك. يسمح الترميز للمستثمرين برؤية شروط وأداء كل قرض في الوقت الفعلي. كما يفتح الباب أمام المدفوعات الآلية والعقود الذكية التي يمكنها التعامل مع الضمانات أو حالات التخلف عن السداد دون تدخل بشري.
بالطبع، سيكون للجهات التنظيمية رأي في ذلك. يقع الائتمان المرمّز في منطقة رمادية - فهو يشبه الأوراق المالية من بعض النواحي، لكنه لا يُعامل دائمًا كواحد منها. كيف ستتعامل TradFi مع هذه المسألة قد يحدد سرعة انتقال القطاع إلى السلسلة.
ما التالي للمشروع
لم تعلن الشركة عن موعد إطلاق. لا تزال تعمل على الإطار التقني والقانوني. سيراقب مراقبو الصناعة ما إذا كانت TradFi قادرة فعليًا على تحقيق هدف 650 مليون دولار - وما إذا كان لاعبون آخرون سيحذون حذوها.
في الوقت الحالي، السؤال الأكبر الذي لم يُحسم هو ما إذا كان سوق الديون المرمّزة للمعدات سيجذب عددًا كافيًا من المشترين لإنجاح الأمر بأكمله. إذا حدث ذلك، فقد تبدأ كومة الأوراق التي تبلغ قيمتها تريليون دولار في الانكماش أخيرًا.
