Bývalý prezident Donald Trump tento týden varoval před možným obsazením íránského ostrova Kharg, hlavního vývozního terminálu ropy v zemi, čímž zvýšil napětí v již tak nestabilním regionu. Tato hrozba přišla současně s vyšším než očekávaným americkým indexem cen výrobců (PPI) na úrovni 6,5 %, což způsobilo rozkolísanou seanci na trzích s ropou, akciích i Bitcoinu.
Varování ohledně ostrova Kharg
Trumpovy poznámky o ostrově Kharg – který zpracovává zhruba 90 % íránského vývozu ropy – představovaly eskalaci jeho rétoriky vůči Teheránu. Ačkoli neuvedl žádný konkrétní vojenský plán, samotné varování stačilo k tomu, aby posunulo ceny ropy nahoru a vneslo do globálních trhů novou vrstvu rizika. Pro obchodníky s kryptoměnami souvislost spočívá v nákladech na energii a celkové chuti riskovat.
PPI je vyšší, než se čekalo
Meziroční index cen výrobců ve výši 6,5 % překvapil směrem nahoru a ukázal, že inflační tlaky neustupují tak rychle, jak mnozí doufali. Velkoobchodní ceny se promítají do spotřebitelské inflace a toto číslo dává Federálnímu rezervnímu systému jen malý důvod ke změně úrokových sazeb v dohledné době. To je protivítr pro riziková aktiva napříč celým spektrem.
Reakce trhů
Bitcoin klesl společně s akciemi, zatímco obchodníci vstřebávali dvojité šoky. Geopolitický strach z hrozby vůči ostrovu Kharg posunul ceny ropy nahoru, což historicky koreluje s vyššími vstupními náklady a očekáváním přísnější měnové politiky. Akcie také utrpěly a kryptoměny je následovaly – vzorec, který se letos stal běžným. Pohyby nebyly extrémní, ale směr vypovídal o všem: risk-off (snížení rizika).
Zajímavá je rychlost. Během několika hodin po Trumpově prohlášení a zveřejnění PPI se Bitcoin posunul o několik procentních bodů. Volatilita byla v tomto čtvrtletí jedinou konstantou.
Co dál
Prozatím obchodníci sledují dvě časové osy: jedna směřuje k možnému vojenskému ohnisku v Perském zálivu, druhá k příštímu rozhodnutí Fedu o úrokových sazbách. Ani jedna nepřináší mnoho útěchy. Situace kolem ostrova Kharg může eskalovat nebo odeznít – v každém případě přidala geopolitický faktor, který tu před týdnem nebyl. A číslo PPI téměř zaručuje, že centrální banka zůstane jestřábí. Kryptoměnové trhy jsou v pasti mezi tím, bez jasného katalyzátoru, který by je z této situace vyvedl.
