Glassnode představil signály nákladové báze vážené blízkostí pro bitcoin a ether, čímž přidal novou sadu on-chain metrik zaměřených na přeměnu dat o nákladové bázi na úrovně podpory a odporu. Analytická firma uvedla, že tento rámec převádí CBD — distribuci nákladové báze — na signály, které mohou obchodníci použít k odhadu, kde by se cena mohla zastavit nebo odrazit.
Zavedení pokrývá dvě největší kryptoměny podle tržní hodnoty a rozšiřuje stávající sadu nástrojů Glassnode pro on-chain ocenění, namísto aby je nahrazovalo.
Co nové signály měří
Jádrem aktualizace je rámec nákladové báze vážené blízkostí. Místo aby se s každou pořizovací cenou mince zacházelo jako se stejně relevantní, model váží data o nákladové bázi podle toho, jak blízko jsou aktuální tržní ceně. Díky tomu je výstup citlivější na úrovně, kde držitelé s největší pravděpodobností jednají — prodávají poblíž bodu zvratu nebo přidávají do pozic.
Glassnode uvedl, že rámec převádí CBD na signály podpory a odporu. V praxi to znamená, že firma balí surová data o distribuci nákladové báze do úrovní, které lze číst spolu s cenovým grafem, místo aby nechávala uživatele interpretovat distribuci sami.
MVRV, NUPL a prémie dostávají verze vážené blízkostí
Aktualizace také zahrnuje verze vážené blízkostí tří široce sledovaných metrik: MVRV, NUPL a prémie. MVRV srovnává tržní hodnotu s realizovanou hodnotou; NUPL sleduje nerealizovaný zisk a ztrátu napříč nabídkou; prémie měří cenu vzhledem k referenční hodnotě. Každá nyní má variantu váženou blízkostí navrženou tak, aby odrážela, jak daleko je trh od shluků nákladové báze, na kterých záleží.
Pro obchodníky, kteří tyto indikátory již sledují, nabízejí verze vážené blízkostí jiný pohled, nikoli nový soubor dat. Podkladové informace o nákladové bázi jsou stejné, ale vážení mění, které úrovně vyniknou.
Proč jsou úrovně nákladové báze důležité pro BTC a ETH
Nákladová báze je cena, za kterou se mince naposledy pohybovaly on-chain, a je to jedno z mála on-chain měřítek, které se přímo mapuje na chování držitelů. Když se cena přiblíží k velkému shluku mincí pořízených na podobné úrovni, držitelé poblíž bodu zvratu často rozhodují, zda prodat, nebo držet. Proto se distribuce nákladové báze staly běžným způsobem, jak načrtnout podporu a odpor bez spoléhání se výhradně na grafické vzory.
Vážení blízkostí od Glassnode je pokusem učinit tyto shluky akčnějšími. Shluk daleko od aktuální ceny může být historicky zajímavý, ale pro krátkodobé obchodování irelevantní. Vážení podle blízkosti klade důraz na úrovně, které jsou dostatečně blízko, aby mohly ovlivnit současná rozhodnutí.
Co uživatelé dostanou a co stále chybí
Glassnode nezveřejnil samostatný seznam grafů nebo API endpointů, které budou nové signály obsahovat, a neuvedl, zda budou metriky vážené blízkostí dostupné ve všech úrovních předplatného. Firma také neposkytla zpětně testované výkonnostní údaje pro signály, takže není jasné, jak často úrovně vážené blízkostí v minulých cyklech obstály jako podpora nebo odpor.
Tyto podrobnosti jsou důležité pro každého, kdo plánuje signály zabudovat do obchodního systému. Bez historie výsledků je nejlepší považovat verze vážené blízkostí za další vstup, nikoli za náhradu stávající analýzy nákladové báze.
Dalším věcem, které je třeba sledovat, je to, jak rychle Glassnode zdokumentuje nové metriky ve svých nástrojích pro tvorbu grafů a zda se rámec vážení blízkostí rozšíří i mimo BTC a ETH. Prozatím je aktualizace aktivní pro dvě největší aktiva a uživatelé mohou porovnat hodnoty vážené blízkostí se standardními metrikami MVRV, NUPL a prémie, které jsou na platformě již k dispozici.
