Glassnode wprowadził sygnały kosztu bazowego ważone bliskością dla bitcoina i eteru, dodając nowy zestaw metryk on-chain mających na celu przekształcenie danych o koszcie bazowym w poziomy wsparcia i oporu. Firma analityczna poinformowała, że framework konwertuje CBD — dystrybucję kosztu bazowego — na sygnały, których traderzy mogą używać do oceny, gdzie cena może się zatrzymać lub odbić.
Wdrożenie obejmuje dwie największe kryptowaluty pod względem wartości rynkowej i rozszerza istniejący zestaw narzędzi wyceny on-chain Glassnode, a nie go zastępuje.
Co mierzą nowe sygnały
W centrum aktualizacji znajduje się framework kosztu bazowego ważonego bliskością. Zamiast traktować cenę nabycia każdej monety jako równie istotną, model waży dane o koszcie bazowym według tego, jak blisko znajdują się one do bieżącej ceny rynkowej. Dzięki temu wynik lepiej reaguje na poziomy, na których posiadacze najprawdopodobniej podejmą działania — sprzedaż w pobliżu progu rentowności lub zwiększanie pozycji.
Glassnode poinformował, że framework przekształca CBD w sygnały wsparcia i oporu. W praktyce oznacza to, że firma pakuje surowe dane o dystrybucji kosztu bazowego w poziomy, które można odczytywać wraz z wykresem cenowym, zamiast pozostawiać użytkownikom samodzielną interpretację dystrybucji.
MVRV, NUPL i premia zyskują wersje bliskościowe
Aktualizacja obejmuje również wersje bliskościowe trzech powszechnie śledzonych metryk: MVRV, NUPL i premii. MVRV porównuje wartość rynkową do wartości zrealizowanej; NUPL śledzi niezrealizowane zyski i straty w całej podaży; premia mierzy cenę względem wartości referencyjnej. Każda z nich ma teraz wariant ważony bliskością, zaprojektowany tak, aby odzwierciedlał, jak daleko rynek znajduje się od istotnych skupisk kosztu bazowego.
Dla traderów, którzy już obserwują te wskaźniki, wersje bliskościowe oferują inne spojrzenie, a nie nowy zestaw danych. Podstawowe informacje o koszcie bazowym są takie same, ale ważenie zmienia to, które poziomy się wyróżniają.
Dlaczego poziomy kosztu bazowego mają znaczenie dla BTC i ETH
Koszt bazowy to cena, po której monety ostatnio się przemieszczały on-chain, i jest to jedna z niewielu miar on-chain, która bezpośrednio przekłada się na zachowanie posiadaczy. Gdy cena zbliża się do dużego skupiska monet nabytych na podobnym poziomie, posiadacze blisko progu rentowności często decydują, czy sprzedać, czy zatrzymać. Dlatego dystrybucje kosztu bazowego stały się powszechnym sposobem szkicowania wsparcia i oporu bez polegania wyłącznie na formacjach wykresowych.
Ważenie bliskością Glassnode to próba uczynienia tych skupisk bardziej użytecznymi. Skupisko daleko od bieżącej ceny może być interesujące historycznie, ale nieistotne dla krótkoterminowego handlu. Ważenie według bliskości kładzie nacisk na poziomy, które są wystarczająco blisko, aby wpływać na decyzje teraz.
Co otrzymują użytkownicy i czego jeszcze brakuje
Glassnode nie opublikował samodzielnej listy wykresów ani punktów końcowych API, które będą zawierać nowe sygnały, i nie powiedział, czy metryki bliskościowe będą dostępne we wszystkich poziomach subskrypcji. Firma nie podała również wyników backtestów dla sygnałów, więc nie jest jasne, jak często poziomy ważone bliskością utrzymywały się jako wsparcie lub opór w poprzednich cyklach.
Te szczegóły mają znaczenie dla każdego, kto planuje wbudować sygnały w system transakcyjny. Bez historii wyników wersje bliskościowe najlepiej traktować jako dodatkowe dane wejściowe, a nie zamiennik istniejącej analizy kosztu bazowego.
Następną rzeczą do obserwacji jest to, jak szybko Glassnode udokumentuje nowe metryki w swoich narzędziach do tworzenia wykresów i czy framework bliskościowy zostanie rozszerzony poza BTC i ETH. Na razie aktualizacja jest dostępna dla dwóch największych aktywów, a użytkownicy mogą porównać odczyty ważone bliskością ze standardowymi metrykami MVRV, NUPL i premii już dostępnymi na platformie.
