Glassnode hat proximitätsgewichtete Cost-Basis-Signale für Bitcoin und Ether eingeführt und damit eine neue Reihe von On-Chain-Metriken hinzugefügt, die darauf abzielen, Cost-Basis-Daten in Unterstützungs- und Widerstandsniveaus umzuwandeln. Das Analyseunternehmen erklärte, das Framework wandle CBD – die Cost-Basis-Verteilung – in Signale um, mit denen Trader einschätzen können, wo der Preis möglicherweise ins Stocken gerät oder abprallt.
Die Einführung umfasst die beiden größten Kryptowährungen nach Marktwert und erweitert Glassnodes bestehendes On-Chain-Bewertungs-Toolkit, anstatt es zu ersetzen.
Was die neuen Signale messen
Im Zentrum des Updates steht ein proximitätsgewichtetes Cost-Basis-Framework. Anstatt den Akquisitionspreis jeder Coin als gleichermaßen relevant zu behandeln, gewichtet das Modell Cost-Basis-Daten danach, wie nahe sie am aktuellen Marktpreis liegen. Dadurch reagiert die Ausgabe stärker auf die Niveaus, an denen Halter am wahrscheinlichsten handeln – sei es durch Verkauf nahe dem Break-even oder durch Aufstockung der Positionen.
Glassnode erklärte, das Framework wandle CBD in Unterstützungs-/Widerstandssignale um. In der Praxis bedeutet das, dass das Unternehmen rohe Cost-Basis-Verteilungsdaten in Niveaus verpackt, die zusammen mit einem Preisdiagramm gelesen werden können, anstatt die Nutzer die Verteilung selbst interpretieren zu lassen.
MVRV, NUPL und Premium erhalten Proximitätsversionen
Das Update enthält auch Proximitätsversionen von drei vielbeachteten Metriken: MVRV, NUPL und Premium. MVRV vergleicht Marktwert mit realisiertem Wert; NUPL verfolgt nicht realisierte Gewinne und Verluste über das gesamte Angebot; Premium misst den Preis relativ zu einem Referenzwert. Jede dieser Metriken hat nun eine proximitätsgewichtete Variante, die widerspiegeln soll, wie weit der Markt von relevanten Cost-Basis-Clustern entfernt ist.
Für Trader, die diese Indikatoren bereits beobachten, bieten die Proximitätsversionen eine andere Perspektive statt eines neuen Datensatzes. Die zugrunde liegenden Cost-Basis-Informationen sind dieselben, aber die Gewichtung verändert, welche Niveaus hervorstechen.
Warum Cost-Basis-Niveaus für BTC und ETH wichtig sind
Die Cost Basis ist der Preis, zu dem Coins zuletzt on-chain bewegt wurden, und sie ist eine der wenigen On-Chain-Kennzahlen, die sich direkt auf das Verhalten der Halter abbilden lässt. Wenn sich der Preis einem großen Cluster von Coins nähert, die zu einem ähnlichen Niveau erworben wurden, entscheiden Halter nahe dem Break-even oft, ob sie verkaufen oder halten. Deshalb sind Cost-Basis-Verteilungen zu einer gängigen Methode geworden, um Unterstützung und Widerstand zu skizzieren, ohne sich ausschließlich auf Chartmuster zu verlassen.
Glassnodes Proximitätsgewichtung ist ein Versuch, diese Cluster handlungsrelevanter zu machen. Ein Cluster weit vom aktuellen Preis entfernt mag historisch interessant sein, ist aber für den kurzfristigen Handel irrelevant. Die Gewichtung nach Proximität legt den Schwerpunkt auf Niveaus, die nahe genug sind, um Entscheidungen jetzt zu beeinflussen.
Was Nutzer erhalten und was noch fehlt
Glassnode hat keine eigenständige Liste veröffentlicht, welche Charts oder API-Endpunkte die neuen Signale enthalten werden, und auch nicht mitgeteilt, ob die Proximitätsmetriken in allen Abonnement-Stufen verfügbar sein werden. Das Unternehmen lieferte auch keine backtesteten Performance-Zahlen für die Signale, sodass unklar ist, wie oft die proximitätsgewichteten Niveaus in vergangenen Zyklen als Unterstützung oder Widerstand gehalten haben.
Diese Details sind für jeden wichtig, der die Signale in ein Handelssystem integrieren möchte. Ohne eine Erfolgsbilanz sollten die Proximitätsversionen am besten als zusätzlicher Input behandelt werden und nicht als Ersatz für bestehende Cost-Basis-Analysen.
Als Nächstes bleibt zu beobachten, wie schnell Glassnode die neuen Metriken in seinen Charting-Tools dokumentiert und ob das Proximitäts-Framework über BTC und ETH hinaus erweitert wird. Vorerst ist das Update für die beiden größten Assets live, und Nutzer können die proximitätsgewichteten Werte mit den Standard-Metriken MVRV, NUPL und Premium vergleichen, die bereits auf der Plattform verfügbar sind.
