En lettisk betalings- og kryptovirksomhed har netop opnået en regulatorisk førstegangspræstation. Paybis annoncerede i denne uge, at det er blevet den første virksomhed i Letland til at have både en MiCA-licens – EU's reguleringsramme for kryptoaktiver – og en betalingstjenestedirektiv 2 (PSD2)-licens. Den dobbelte godkendelse giver virksomheden mulighed for at tilbyde regulerede krypto-til-fiat-tjenester og stablecoin-infrastruktur i hele unionen uden at skulle have separate godkendelser i hvert medlemsland.
Hvad de to licenser dækker
MiCA, som trådte fuldt i kraft i 2025, regulerer udstedelse, handel og opbevaring af kryptoaktiver i EU. At have en MiCA-licens betyder, at Paybis lovligt kan drive en kryptobørs, tegnebog og depotvirksomhed på tværs af alle 27 medlemslande under et enkelt pas. PSD2 er derimod EU's ramme for betalingstjenester – tænk banklignende funktioner som at udstede IBAN-konti, behandle SEPA-overførsler og håndtere fiat-valutatransaktioner. Tilsammen bygger de to licenser bro mellem traditionel finans og krypto, så Paybis kan fungere som en one-stop-shop for både euro og digitale aktiver under en fælles regulatorisk paraply.
Hvorfor det betyder noget at være 'først i Letland'
Letland er normalt ikke det første land, man tænker på i forbindelse med EU's kryptoregulering. Men den baltiske stats finansielle tilsynsmyndighed, Letlands Bank, har stille og roligt opbygget et ry for grundig, men effektiv licensudstedelse. Ved at give både MiCA- og PSD2-licenser til en enkelt enhed signalerer tilsynsmyndigheden, at den er åben for integrerede fintech-modeller. For Paybis er timingen interessant: Virksomheden har været i drift siden 2014, mest som en fiat-til-krypto-indgang, men den dobbelte licens gør det muligt at skifte fokus til stablecoin-infrastruktur – et marked, der varmer op, efterhånden som EU's regulatorer præciserer reglerne for e-penge-tokens og aktivreference-tokens under MiCA.
Stablecoin-infrastrukturvinklen
Stablecoins kræver mere end blot en kryptolicens. Udstedere skal administrere reserver, håndtere indløsninger og behandle betalinger i fiat. Det er her PSD2 kommer ind. Med en betalingslicens kan Paybis tilbyde IBAN-konti til stablecoin-brugere, facilitere eurooverførsler og potentielt fungere som et afviklingslag for stablecoin-transaktioner. Virksomheden har endnu ikke offentliggjort specifikke stablecoin-partnere eller lanceringsdatoer, men det regulatoriske fundament er nu på plads.
Hvad kommer næste gang
Paybis planlægger nu at rulle sine regulerede tjenester ud i hele EU, dog uden en offentliggjort tidsplan. Virksomheden skal navigere i praksisserne omkring at passe sin PSD2-licens til andre medlemslande og sikre overholdelse af hvert lands specifikke implementering af MiCA. For andre kryptovirksomheder i Letland og regionen generelt kan denne dobbeltlicensvej blive en skabelon – forudsat at Letlands Bank er villig til at gentage processen.
