Une entreprise lettone de paiements et de cryptomonnaies vient de réaliser une première réglementaire. Paybis a annoncé cette semaine être devenue la première société en Lettonie à détenir à la fois une licence MiCA — le cadre réglementaire européen sur les crypto-actifs — et une licence PSD2 (Directive sur les services de paiement 2). Ce double feu vert permet à l'entreprise d'offrir des services régulés de conversion crypto-fiat et une infrastructure de stablecoins dans toute l'Union européenne, sans nécessiter d'approbations distinctes dans chaque État membre.
Ce que couvrent réellement les deux licences
MiCA, entrée pleinement en vigueur en 2025, régit l'émission, la négociation et la conservation des crypto-actifs dans l'UE. Détenir une licence MiCA signifie que Paybis peut légalement exploiter une plateforme d'échange de cryptomonnaies, un portefeuille et des services de conservation dans les 27 États membres sous un passeport unique. La PSD2, quant à elle, est le cadre européen pour les services de paiement — des fonctions bancaires telles que l'émission de comptes IBAN, le traitement des virements SEPA et la gestion des transactions en monnaie fiduciaire. Ensemble, les deux licences comblent le fossé entre la finance traditionnelle et les cryptomonnaies, permettant à Paybis d'agir comme un guichet unique pour les euros et les actifs numériques sous un même parapluie réglementaire.
Pourquoi être le « premier en Lettonie » est important
La Lettonie n'est généralement pas le premier pays qui vient à l'esprit en matière de réglementation des cryptomonnaies dans l'UE. Mais le régulateur financier de l'État balte, la Banque de Lettonie, s'est discrètement forgé une réputation de délivrance de licences à la fois rigoureuse et efficace. En accordant à la fois MiCA et PSD2 à une seule entité, le régulateur signale qu'il est ouvert aux modèles fintech intégrés. Pour Paybis, le timing est intéressant : l'entreprise opère depuis 2014, principalement comme passerelle fiduciaire-crypto, mais la double licence lui permet de se tourner vers l'infrastructure de stablecoins — un marché qui s'échauffe alors que les régulateurs européens clarifient les règles pour les jetons de monnaie électronique et les jetons référencés à des actifs dans le cadre de MiCA.
L'angle de l'infrastructure de stablecoins
Les stablecoins nécessitent plus qu'une simple licence crypto. Les émetteurs doivent gérer des réserves, gérer les rachats et traiter les paiements en monnaie fiduciaire. C'est là que la PSD2 entre en jeu. Avec une licence de paiement, Paybis peut offrir des comptes IBAN aux utilisateurs de stablecoins, faciliter les virements en euros et potentiellement agir comme une couche de règlement pour les transactions en stablecoins. L'entreprise n'a pas encore divulgué de partenaires spécifiques pour les stablecoins ni de dates de lancement, mais la base réglementaire est désormais en place.
La suite
Paybis prévoit désormais de déployer ses services régulés dans toute l'UE, bien qu'aucun calendrier n'ait été annoncé. L'entreprise devra gérer les aspects pratiques du passeport de sa licence PSD2 vers d'autres États membres et assurer la conformité avec les implémentations spécifiques de MiCA dans chaque pays. Pour les autres entreprises crypto en Lettonie et dans la région au sens large, cette voie de double licence pourrait devenir un modèle — à condition que la Banque de Lettonie soit disposée à répéter le processus.
