A Binance saját adatai szerint a tőkeáttételes SOXL ETF mark árfolyama 5,9%-kal esett annak ellenére, hogy 3%-os ársáv volt érvényben. A nyitó mark és a legalacsonyabb mark közötti különbség messze meghaladta a mozgást korlátozó sávot.
Egy mozgó hétvégi index magyarázza, hogyan történhetett meg ez az 5,9%-os nyitóértékről a mélypontra való csökkenés a mark árfolyamában, miközben a perczáró markok és az index közötti különbségek 3% alatt maradtak.
Mire vonatkozik a 3%-os ársáv
A 3%-os korlát a mark ár és az alapul szolgáló index közötti különbségre vonatkozik minden perczáráskor. Nem akadályozza meg, hogy a mark 5,9%-kal essen a nyitó szintjéről a mélypontjára, ha maga az index mozog a kereskedési időszak alatt. Hétvégén, amikor az indexet mozgó módszertannal számítják, ez a különbség láthatóvá válik.
A Binance nem jelentette, hogy megsértették volna a sávot. Az adatok két különböző mérést mutatnak: a nyitótól a mélypontig tartó esést és a percenkénti eltérést az indextől. Az első 5,9% volt. A második 3% alatt maradt.
Miért számít a hétvégi index
A hétvégi indexértékek nem egy élő alaptermék-piacról származnak, mint a hétköznapi értékek. Mozgó számítással készülnek. Ez azt jelenti, hogy a referenciapont, amelyhez a mark árfolyamot mérik, elmozdulhat a kereskedési időszak alatt, és a mark követheti azt lefelé anélkül, hogy bármelyik perczáráskor meghaladná a 3%-os sávot.
Az eredmény egy olyan mark, amely úgy tűnik, mintha megsértette volna a korlátját, ha a nyitó szintet a mélyponthoz hasonlítjuk, de nem, ha minden perczárást az ugyanabban a percben érvényes indexhez hasonlítunk.
A felhasználók által látott számok
A SOXL mark a kereskedési időszak elején nyitott, majd később 5,9%-kal az adott nyitó szint alá esett. Ugyanezen időszak alatt a mark és az index közötti különbség minden perczáráskor 3% alatt maradt.
Mindkét adat ugyanabból a kereskedési időszakból származik. Különböző dolgokat mérnek. Az 5,9% halmozott mozgás; a 3% alatti értékek adott pillanatbeli eltérések.
Mi történik ezután
A Binance az adatokon kívül nem tett közzé külön magyarázatot a SOXL kereskedési időszakáról. A hétvégi időszakokon át pozíciót tartó kereskedők figyelni fogják, hogy a mozgó index módszertana más termékeknél is hasonló nyitótól mélypontig tartó mozgásokat eredményez-e, és hogy a tőzsde módosítja-e a sáv hatókörének bemutatását.
A következő teszt a következő hétvégi kereskedési időszakkal jön, amikor ugyanaz az indexszámítás ismét érvényes lesz.
