ASMLは2026年第2四半期の総純売上高が93億ユーロ、純利益が29億ユーロとなり、予想を上回った。これを受け、同社は通期見通しを上方修正し、売上高430～450億ユーロ、粗利益率54～56％としている。オランダの半導体装置メーカーはまた、2027年に低NA EUVの生産能力を約65台のベースから約30％増強する計画で、2028年についても同様の増強を検討中と発表した。DUV液浸装置も約130台のベースから約30％の増強を予定している。このニュースが暗号通貨にとって重要なのは、AI向け半導体の供給が依然逼迫しているためだ。この不足はGPUの入手可能性、データセンターの建設、そしてAI分野に進出しつつあるマイナーに直接影響を及ぼしている。
第2四半期の数字と第3四半期のガイダンス
ASMLは第2四半期に86台の新しいリソグラフィシステムを販売した。現四半期については、総純売上高110～120億ユーロ、粗利益率55～57％のガイダンスを発表している。通期見通しの上方修正は、半導体メーカーが先端ロジックとメモリの生産能力拡大を急いでいることによる持続的な需要を反映している。その多くはAIアクセラレータ向けだ。
暗号通貨マイナーが注目する理由
AI向け半導体の供給は依然逼迫している。このボトルネックはGPUの入手可能性に影響を及ぼし、ひいてはデータセンター事業者や、収益源の多様化として高密度AIホスティングを試行し始めた暗号通貨マイナーに圧力をかけている。複数のマイニング企業が現在AIワークロードを試験しているが、こうしたAIトークンのストーリーの実現可能性は、実際のGPUへのアクセスに完全に依存している。そしてそのアクセスは、ASMLの装置が支えるサプライチェーンによって制約されているのだ。
電力と立地が新たな競争軸に
AIクラスターとマイニングリグは、同じ電力と冷却リソースを競合する。電力市場が逼迫する中、長期の電力契約を確保し適切な立地を選ぶことが、重要な差別化要因になりつつある。安価で安定した電力を確保できるマイナーは、ビットコインマイニングだけでなく、新興のAIホスティング事業でも優位に立つ可能性がある。ASMLの生産能力拡大計画は、半導体供給のひっ迫がすぐには緩和しないことを示唆しており、電力、GPU、データセンタースペースを巡る競争は2027年以降も激化する一方だろう。
