Presiden Donald Trump menandatangani perintah eksekutif yang mengarahkan Rizab Persekutuan untuk meneliti bagaimana syarikat bukan bank boleh mengakses sistem pembayaran negara. Langkah ini boleh mengubah landskap persaingan antara bank tradisional dan firma fintech, berpotensi memberi peluang yang lebih adil kepada pemain baharu dalam infrastruktur sistem kewangan AS.
Apa yang Dilakukan oleh Perintah Ini
Perintah eksekutif ini tidak mengubah sebarang peraturan dengan sendirinya. Sebaliknya, ia mengarahkan Rizab Persekutuan untuk menjalankan semakan terhadap akses bukan bank ke landasan pembayaran — rangkaian yang memindahkan wang antara akaun. Ini termasuk perkhidmatan Rizab Persekutuan sendiri, seperti Fedwire dan FedNow, serta sistem swasta seperti ACH dan rangkaian kad.
Bank telah lama mendominasi akses ke landasan ini, sering berhujah bahawa kemasukan bukan bank menimbulkan risiko berkaitan keselamatan, modal, dan pengawasan. Perintah ini menandakan bahawa pentadbiran mahu Rizab Persekutuan meneliti secara serius sama ada halangan tersebut wajar — atau sama ada ia hanya melindungi pemain sedia ada.
Bagi syarikat fintech, akses terus ke landasan pembayaran boleh bermakna kos yang lebih rendah dan penyelesaian yang lebih pantas. Pada masa ini, banyak fintech perlu bekerjasama dengan bank untuk memindahkan wang, membayar yuran dan berurusan dengan lapisan kerumitan tambahan. Jika semakan Rizab Persekutuan membawa kepada akses yang lebih luas, syarikat-syarikat tersebut boleh bersaing secara lebih langsung dari segi harga dan kelajuan.
Perintah ini boleh meratakan padang permainan, seperti yang dinyatakan oleh fakta. Ini tidak menjamin perubahan — tetapi ia meletakkan soalan rasmi di hadapan bank pusat. Dan dengan sokongan Trump, semakan ini membawa berat politik.
Kepentingan Industri Perbankan
Bank tradisional mempunyai sebab untuk memerhati dengan teliti. Jika bukan bank mendapat akses yang lebih mudah, ia boleh menghakis kelebihan utama: kawalan ke atas infrastruktur pembayaran. Bank memperoleh yuran daripada memproses pembayaran dan daripada bertindak sebagai perantara untuk rakan kongsi fintech. Akses yang lebih langsung untuk fintech boleh menekan pendapatan tersebut.
Pada masa yang sama, bank telah lama memberi amaran tentang risiko. Mereka berhujah bahawa bukan bank tidak tertakluk kepada keperluan modal dan kecairan yang sama, dan memberi mereka akses langsung boleh membuka sistem kepada ketidakstabilan atau penipuan. Semakan Rizab Persekutuan perlu menimbang kebimbangan tersebut terhadap matlamat persaingan.
Perintah ini tidak menetapkan garis masa untuk semakan. Rizab Persekutuan kini mempunyai tugas untuk memutuskan cara untuk meneruskan — dan sama ada untuk mengesyorkan sebarang perubahan kepada Kongres atau melalui peraturan sendiri.
