President Donald Trump ondertekende een uitvoeringsbevel dat de Federal Reserve opdraagt te onderzoeken hoe niet-bancaire bedrijven toegang kunnen krijgen tot de nationale betalingssystemen. Deze stap zou het concurrentielandschap tussen traditionele banken en fintechbedrijven kunnen hervormen, waardoor nieuwere spelers mogelijk een eerlijkere kans krijgen op de infrastructuur van het Amerikaanse financiële systeem.
Wat het bevel inhoudt
Het uitvoeringsbevel verandert zelf geen regels. In plaats daarvan geeft het de Federal Reserve de opdracht een evaluatie uit te voeren van de toegang van niet-bancaire partijen tot betalingsrails — de netwerken die geld tussen rekeningen verplaatsen. Dit omvat onder meer de eigen diensten van de Fed, zoals Fedwire en FedNow, evenals private systemen zoals ACH en kaartnetwerken.
Banken hebben lange tijd de toegang tot deze rails gedomineerd, met het argument dat niet-bancaire toetreders risico's met zich meebrengen op het gebied van veiligheid, kapitaal en toezicht. Het bevel geeft aan dat de administratie wil dat de Fed kritisch kijkt of deze barrières gerechtvaardigd zijn — of dat ze simpelweg de gevestigde orde beschermen.
Voor fintechbedrijven kan directe toegang tot betalingsrails lagere kosten en snellere afwikkeling betekenen. Momenteel moeten veel fintechs samenwerken met een bank om geld te verplaatsen, waarbij ze kosten betalen en te maken krijgen met extra complexiteit. Als de evaluatie van de Fed leidt tot bredere toegang, kunnen deze bedrijven directer concurreren op prijs en snelheid.
Het bevel kan het speelveld gelijk trekken, zoals de feiten aangeven. Dat garandeert geen veranderingen — maar het legt een formele vraag voor aan de centrale bank. En met de steun van Trump heeft de evaluatie politiek gewicht.
Het belang van de banksector
Traditionele banken hebben reden om nauwlettend toe te kijken. Als niet-bancaire partijen gemakkelijker toegang krijgen, kan dit een belangrijk voordeel uithollen: de controle over de betalingsinfrastructuur. Banken verdienen vergoedingen aan het verwerken van betalingen en aan het optreden als tussenpersoon voor fintechpartners. Meer directe toegang voor fintechs zou die inkomsten kunnen drukken.
Tegelijkertijd hebben banken lang gewaarschuwd voor risico's. Ze stellen dat niet-bancaire partijen niet onderworpen zijn aan dezelfde kapitaal- en liquiditeitsvereisten, en dat directe toegang het systeem kan blootstellen aan instabiliteit of fraude. De evaluatie van de Fed zal deze zorgen moeten afwegen tegen het doel van concurrentie.
Het bevel stelt geen termijn voor de evaluatie. De Federal Reserve heeft nu de taak om te beslissen hoe verder te gaan — en of er wijzigingen moeten worden aanbevolen aan het Congres of via eigen regelgeving.
