Rekod keselamatan DeFi merupakan halangan terbesar kepada penerimaan oleh bank besar, walaupun peminjam meneroka blockchain untuk proses operasi belakang seperti penyelesaian dan penyelarasan. Janji teknologi ini mengenai kecekapan dan ketelusan berkonflik dengan siri pencerobohan terkenal yang telah menguras berbilang bilion daripada protokol dalam dua tahun lepas. Sehingga sektor ini dapat membuktikan ia mampu mengekalkan keselamatan dana, pemain terbesar akan terus berada di luar.
Mengapa Wall Street Belum Bersedia Menggunakan DeFi
Bank dibina berdasarkan pengurusan risiko. Mereka memerlukan hasil yang boleh diramal, sokongan insurans, dan kejelasan peraturan. Protokol DeFi awam tidak menawarkan sebarang daripada itu. Satu kecacatan kontrak pintar atau pemanipulasian oracle sahaja boleh menghapuskan keseluruhan Jumlah Nilai Terkunci (TVL) protokol dalam minit. Bagi bank, ini bukan risiko yang berbaloi diambil — ia adalah sesuatu yang mustahil. Malah peminjam yang paling pro-kripto pun telah menjauhkan diri daripada DeFi tanpa kebenaran, sebaliknya lebih suka menguji blokchain persendirian yang berlesen di mana mereka mengawal siapa yang boleh bertransaksi.
Janji Operasi Belakang
Ketidakseriusan ini tidak bermakna bank telah berputus asa dengan blockchain. Di latar belakang, ramai sedang menguji teknologi buku besar teragih untuk pembiayaan perdagangan, penerbitan bon, dan pembayaran antarabangsa — bidang di mana kitaran penyelesaian berbilang hari semasa adalah mahal dan perlahan. Idea mengenai buku besar yang dikongsi dan tidak boleh diubah yang mengurangkan kos penyelarasan adalah benar-benar menarik. Beberapa institusi telah menjalankan projek uji coba menggunakan deposit token dan mata wang digital bank pusat untuk penyelesaian segera. Namun, projek-projek ini beroperasi pada rangkaian tertutup yang berlesen, bukan pada Ethereum atau Solana. Lompatan dari persekitaran terkawal kepada protokol DeFi terbuka adalah sesuatu yang kebanyakan peminjam belum bersedia untuk lakukan.
Masalah yang Berterusan
Kegagalan keselamatan tidak melambat. Hanya bulan ini sahaja, sekurang-kurangnya tiga protokol DeFi utama mengalami pencerobohan yang secara keseluruhannya menelan kos pengguna berpuluh juta. Pola ini biasa: serangan pinjaman kilat, pemanipulasian oracle harga, atau kecacatan reentrancy. Pembangun segera mengeluarkan penambalan, dana kadang-kadang dipulihkan, tetapi kepercayaan semakin terkikis setiap kali. Audit tidak dapat menghentikan kebocoran — penyerang semakin mahir menemui kes tepi yang terlepas daripada audit. Sementara itu, pemantau sedang memerhatikan, dan kesabaran mereka tidak terhingga. Sesetengah telah memberi isyarat pengawasan yang lebih ketat jika industri tidak dapat membersihkan diri.
Apa yang Perlu Diubah
Bagi bank untuk mula menguji DeFi, sektor ini memerlukan mekanisme insurans yang kukuh, tadbir urus yang diformalkan, dan rekod operasi selamat yang terbukti selama tahun, bukan bulan. Sesetengah projek sedang mengembangkan kolam insurans dalam talian dan penyelesaian simpanan peringkat institusi, tetapi masih awal. Infrastruktur bagi bank berinteraksi dengan selamat dengan protokol DeFi — kawalan multi-sig, senarai putih, pemantauan masa nyata — wujud secara berasingan tetapi belum diintegrasikan ke dalam produk piawai. Sehingga itu berlaku, jurang antara potensi DeFi dan realitinya masih lebar. Ujian konkret seterusnya mungkin berlaku akhir tahun ini, apabila konsortium bank Eropah dijangka menerbitkan dapatan daripada projek uji coba DeFi persendirian. Adakah laporan tersebut memberi kesan bergantung sepenuhnya pada sama ada pencerobohan berhenti.
