Рекорд безопасности DeFi является главным препятствием для внедрения крупными банками, даже несмотря на то, что кредиторы изучают блокчейн для процессов бэк-офиса, таких как расчеты и клиринг. Обещание технологии эффективности и прозрачности сталкивается с чередой громких эксплойтов, которые за последние два года истощили миллиарды протоколов. Пока сектор не сможет доказать, что может обеспечивать сохранность средств, крупнейшие игроки будут оставаться в стороне.
Почему Уолл-стрит пока не трогает DeFi
Банки построены на управлении рисками. Им нужны предсказуемые результаты, страховое покрытие и регуляторная ясность. Публичные протоколы DeFi не предлагают ничего из этого. Один единственный баг в смарт-контракте или манипуляция оракулом могут уничтожить весь TVL протокола за минуты. Для банка это не тот риск, на который стоит идти, — это непреодолимое препятствие. Даже самые крипто-дружественные кредиторы держатся подальше от неразрешенных DeFi, предпочитая вместо этого экспериментировать с частными, разрешенными блокчейнами, где они контролируют, кто может совершать транзакции.
Обещание бэк-офиса
Это не значит, что банки отказались от блокчейна. За кулисами многие тестируют технологию распределенного реестра для финансирования торговли, выпуска облигаций и трансграничных платежей — в областях, где текущий цикл расчетов в несколько дней является дорогим и медленным. Идея общего, неизменяемого реестра, который снижает затраты на сверку, действительно привлекательна. Некоторые учреждения уже провели пилотные проекты с использованием токенизированных депозитов и цифровых валют центральных банков для мгновенных расчетов. Но эти проекты работают на закрытых, разрешенных сетях, а не на Ethereum или Solana. Переход от контролируемой песочницы к открытому протоколу DeFi — это шаг, на который большинство кредиторов пока не готовы пойти.
Постоянная проблема
Сбои в безопасности не прекращаются. Только за этот месяц как минимум три крупных протокола DeFi пострадали от эксплойтов, которые в совокупности обошлись пользователям в десятки миллионов. Схема знакома: атака с помощью флеш-кредита, манипуляция ценовым оракулом или ошибка повторного входа. Разработчики спешат выпустить патчи, средства иногда возвращают, но доверие каждый раз подрывается немного больше. Аудиты не останавливают кровопускание — злоумышленники становятся лучше в поиске краевых случаев, которые упускают аудиторы. Тем временем regulators наблюдают, и их терпение не безгранично. Некоторые намекнули на более строгий надзор, если индустрия не сможет очиститься самостоятельно.
Что должно измениться
Чтобы банки хотя бы попробовали DeFi, сектору потребуются надежные механизмы страхования, формализованное управление и подтвержденный опыт безопасной работы за годы, а не месяцы. Некоторые проекты работают над ончейн-страховыми пулами и институциональными решениями для хранения активов, но они еще на ранней стадии. Инфраструктура для безопасного взаимодействия банка с протоколом DeFi — мультиподписи, белые списки, мониторинг в реальном времени — существует фрагментарно, но не интегрирована в стандартный продукт. Пока этого не произойдет, разрыв между потенциалом DeFi и реальностью остается большим. Следующим конкретным тестом может стать конец этого года, когда консорциум европейских банков опубликует результаты своего частного пилота DeFi. Будет ли этот отчет иметь значение, полностью зависит от того, прекратятся ли взломы.
