يطرح المنظمون في كوريا الجنوبية مجموعة من قواعد مكافحة غسل الأموال التي ستجبر بورصات العملات المشفرة على تقديم 85 ضعفًا من تقارير المعاملات التي تقدمها اليوم - وهي خطوة يحذر منها المطلعون في الصناعة بأنها قد تطغى على أنظمة الامتثال وتؤدي إلى ارتفاع التكاليف.
قفزة بمقدار 85 ضعفًا
تتطلب التعديلات المقترحة على إطار مكافحة غسل الأموال في كوريا الجنوبية من البورصات الإبلاغ عن جميع المعاملات المشبوهة تقريبًا، وليس فقط المعاملات الكبيرة أو عبر الحدود التي يتم مراقبتها حاليًا. بموجب النظام الجديد، ستحتاج كل صفقة مشبوهة أو تفاعل محفظة أو نمط سحب إلى توثيق وتقديم إلى وحدة الاستخبارات المالية الكورية (KoFIU).
هذه قفزة من حوالي 12,000 تقرير سنويًا لكل بورصة إلى أكثر من مليون، وفقًا لتقديرات مستشاري الامتثال المحليين. مضاعف 85 ضعفًا ليس خطأ مطبعيًا - بل هو جوهر الاقتراح، وقد دفع البورصات إلى التسرع في معرفة كيف ستوظف الموظفين اللازمين.
لماذا الآن؟
تشد كوريا الجنوبية قبضتها على الرقابة على العملات المشفرة منذ انهيار تيرا في 2022 وموجة عمليات الاحتيال عبر التصيد الأخيرة التي استنزفت مليارات الدولارات من المستثمرين الأفراد. وقد أوضحت لجنة الخدمات المالية أنها تريد أن تعمل العملات المشفرة تحت نفس معيار الإبلاغ عن المعاملات المشبوهة المطبق على البنوك التقليدية - لكن البنوك لديها بنية تحتية للامتثال عمرها عقود وجيوش من المحللين. البورصات لا تملك ذلك.
التوقيت ليس مثاليًا. العديد من البورصات الكورية لا تزال تتعافى من سوق الدب في 2025. أحجام التداول ضعيفة، والعديد من المنصات الصغيرة تعمل بالفعل على هوامش ربح ضئيلة. زيادة بنسبة 85 ضعفًا في الإبلاغ قد تجبرها على توظيف عشرات الموظفين الجدد للامتثال أو ترخيص برامج فحص آلية باهظة الثمن - أو ببساطة الإغلاق.
عنق الزجاجة في الامتثال
حتى البورصات الكبيرة، مثل Upbit و Bithumb، قلقة من الضغط التشغيلي. تتعامل فرق الامتثال لديها حاليًا مع بضع مئات الآلاف من التقارير سنويًا. القفز إلى الملايين يتطلب إصلاحًا شاملاً للأنظمة الداخلية، بما في ذلك مراقبة المعاملات في الوقت الفعلي، وتصنيف المخاطر القائم على الذكاء الاصطناعي، والتكامل مع بوابة تقديم KoFIU - وكلها ليست رخيصة أو سريعة.
أحد المخاوف الشائعة: النتائج الإيجابية الخاطئة. إذا كانت القواعد واسعة جدًا، قد تنتهي البورصات بإغراق المنظمين بتنبيهات منخفضة الجودة، مما يدفن كلا الجانبين في الضوضاء. هذا يتعارض مع غرض تطبيق مكافحة غسل الأموال.
ما التالي
الاقتراح لا يزال في مرحلة المسودة. فترة التعليق العام تمتد حتى منتصف يونيو، ومن المتوقع أن تنشر لجنة الخدمات المالية النسخة النهائية بحلول سبتمبر. تضغط المجموعات الصناعية بقوة من أجل طرح تدريجي - ربما زيادة بمقدار 10 أضعاف أولاً، ثم توسع تدريجي - لكن حتى الآن لم يتحرك المنظمون.
إذا تم تمرير القواعد كما هي مكتوبة، سيكون أمام البورصات حوالي ستة أشهر للامتثال. بالنسبة لتلك التي لا تستطيع، قد يكون الخيار واضحًا: الاندماج مع لاعب أكبر، أو التحول إلى ترخيص غير كوري، أو إغلاق الأبواب. مشهد العملات المشفرة في كوريا الجنوبية على وشك أن يصبح أصغر بكثير - أو أكثر تكلفة بكثير.
