Coinbase Derivatives vil lancere perpetual-agtige aktieindeksfutures på amerikansk regulerede markeder fra den 8. juni, meddelte børsen torsdag. Kontrakterne følger fire tematiske kurve – AI, kinesiske aktier, forsvar og bred teknologi – og markerer platformens første skridt ind i perpetual-derivater knyttet til aktieindeks.
Fire tematiske kontrakter
De nye futures afregnes kontant og handles på en reguleret børs, men Coinbase specificerede ikke hvilken. AI-kontrakten følger en kurv af virksomheder involveret i kunstig intelligens. Kinesiske aktier-kontrakten er knyttet til aktier noteret i Kina eller med stor eksponering mod landets økonomi. Forsvarskontrakten følger luftfarts- og forsvarsvirksomheder. Den brede teknologikontrakt dækker en bred vifte af teknologiske aktier.
Perpetual futures har ingen udløbsdato, hvilket giver handlende mulighed for at holde positioner på ubestemt tid, så længe de opretholder margin. Strukturen er almindelig på kryptomarkeder, men mindre udbredt i regulerede amerikanske aktiederivater. Coinbase Derivatives forsøger at bygge bro over dette hul.
Kontrakterne giver investorer mulighed for at satse på hele sektorer uden at købe individuelle aktier eller traditionelle futures, der udløber. For eksempel kan en, der er bullish på AI, gå lang på AI-kurven uden at vælge vindere. En, der er bekymret for forsvarsnedskæringer, kan shorte forsvarskontrakten.
Fordi futures er perpetual, undgår handlende rulleomkostningerne ved månedlige eller kvartalsvise kontrakter. Det kan appellere til både detailspekulanter og institutionelle hedgere, der søger sektoreksponering uden den administrative besvær med at rulle positioner.
Regulatorisk baggrund
Coinbase Derivatives er en amerikansk reguleret børs, hvilket betyder, at kontrakterne skal overholde tilsyn fra Commodity Futures Trading Commission. Lanceringen kommer, mens regulatorer gransker kryptoderivater, men også mens traditionelle børser udvider tematiske produkter. Virksomheden oplyste ikke, om den havde opnået specifik godkendelse til disse kontrakter ud over sin eksisterende licens.
Lanceringsdatoen den 8. juni giver børsen omkring to uger til at færdiggøre handelsregler, marginkrav og market maker-aftaler. Det er uklart, hvilke mæglerhuse der vil tilbyde kontrakterne til kunder.
Coinbase Derivatives har endnu ikke offentliggjort gebyrer eller kontraktstørrelser. Handlende og analytikere vil holde øje med likviditet og volumen i de første dage efter lanceringen. Børsen kan tilføje flere tematiske indekser senere, men foreløbig er de fire kontrakter hele sortimentet.
Investorer, der ønsker at handle disse futures, skal have en konto hos et mæglerhus, der cleare Coinbase Derivatives produkter. Børsen har hidtil ikke nævnt nogen partnere.
