Coinbase Derivatives запустит бессрочные фьючерсы на фондовые индексы на регулируемых рынках США с 8 июня, объявила биржа в четверг. Контракты будут отслеживать четыре тематические корзины — ИИ, китайские акции, оборону и широкий технологический сектор — что станет первым шагом платформы в бессрочные деривативы, привязанные к фондовым индексам.
Четыре тематических контракта
Новые фьючерсы будут рассчитываться в денежной форме и торговаться на регулируемой бирже, хотя Coinbase не уточнила, на какой именно. Контракт на ИИ будет отслеживать корзину компаний, занимающихся искусственным интеллектом. Контракт на китайские акции привязан к акциям, котирующимся в Китае или имеющим значительную подверженность экономике страны. Оборонный контракт следует за аэрокосмическими и оборонными компаниями. Широкий технологический контракт охватывает широкий спектр технологических акций.
Бессрочные фьючерсы не имеют даты истечения, что позволяет трейдерам удерживать позиции бесконечно, пока они поддерживают маржу. Такая структура распространена на криптовалютных рынках, но менее распространена в регулируемых деривативах на акции США. Coinbase Derivatives стремится преодолеть этот разрыв.
Контракты позволяют инвесторам делать ставки на целые сектора без покупки отдельных акций или традиционных фьючерсов с истечением. Например, кто-то, кто настроен оптимистично в отношении ИИ, может открыть длинную позицию по корзине ИИ, не выбирая победителей. Тот, кто опасается сокращения оборонных расходов, может открыть короткую позицию по оборонному контракту.
Поскольку фьючерсы являются бессрочными, трейдеры избегают затрат на пролонгацию месячных или квартальных контрактов. Это может привлечь как розничных спекулянтов, так и институциональных хеджеров, ищущих доступ к секторам без административных хлопот по переносу позиций.
Регуляторный контекст
Coinbase Derivatives — это регулируемая в США биржа, что означает, что контракты должны соответствовать надзору Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC). Запуск происходит на фоне того, как регуляторы проверяют криптовалютные деривативы, но также и того, как традиционные биржи расширяют тематические продукты. Компания не сообщила, получила ли она какое-либо специальное одобрение для этих контрактов помимо существующей лицензии.
Дата запуска 8 июня дает бирже около двух недель на завершение правил торговли, требований к марже и соглашений с маркет-мейкерами. Неясно, какие брокерские компании предложат контракты клиентам.
Coinbase Derivatives еще не раскрыла комиссии или размеры контрактов. Трейдеры и аналитики будут следить за ликвидностью и объемом в первые дни после запуска. Биржа может добавить больше тематических индексов позже, но пока четыре контракта составляют всю линейку.
Инвесторам, желающим торговать этими фьючерсами, потребуется счет в брокерской компании, которая клирирует продукты Coinbase Derivatives. Биржа пока не назвала никаких партнеров.
