Coinbase Derivatives lancera des futures perpétuels sur indices d'actions sur les marchés réglementés américains à partir du 8 juin, a annoncé la plateforme jeudi. Ces contrats suivront quatre paniers thématiques — IA, actions chinoises, défense et technologie grand public — marquant la première incursion de la plateforme dans les dérivés perpétuels liés aux indices boursiers.
Quatre contrats thématiques
Ces nouveaux futures seront liquidés en espèces et échangés sur une place réglementée, bien que Coinbase n'ait pas précisé quelle bourse. Le contrat IA suivra un panier d'entreprises actives dans l'intelligence artificielle. Le contrat sur les actions chinoises est lié aux titres cotés en Chine ou ayant une forte exposition à l'économie du pays. Le contrat défense suivra les entreprises aérospatiales et de défense. Le contrat technologie grand public couvrira un large éventail d'actions technologiques.
Les futures perpétuels n'ont pas de date d'expiration, permettant aux traders de conserver leurs positions indéfiniment tant qu'ils maintiennent leur marge. Cette structure est courante sur les marchés cryptographiques mais moins sur les dérivés d'actions américains réglementés. Coinbase Derivatives cherche à combler cet écart.
Ces contrats permettent aux investisseurs de parier sur des secteurs entiers sans acheter d'actions individuelles ou de futures traditionnels à échéance. Par exemple, un investisseur optimiste sur l'IA pourrait prendre une position longue sur le panier IA sans sélectionner de valeurs gagnantes. Une personne inquiète des réductions des dépenses de défense pourrait vendre à découvert le contrat défense.
Étant donné que ces futures sont perpétuels, les traders évitent les coûts de report des contrats mensuels ou trimestriels. Cela pourrait séduire à la fois les spéculateurs particuliers et les couvreurs institutionnels recherchant une exposition sectorielle sans les tracas administratifs liés au report des positions.
Contexte réglementaire
Coinbase Derivatives est une plateforme réglementée aux États-Unis, ce qui signifie que les contrats doivent respecter la surveillance de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Le lancement intervient alors que les régulateurs examinent attentivement les dérivés cryptographiques, tandis que les places traditionnelles développent des produits thématiques. L'entreprise n'a pas précisé avoir obtenu une approbation spécifique pour ces contrats au-delà de sa licence existante.
La date de lancement du 8 juin laisse environ deux semaines à la plateforme pour finaliser les règles de trading, les exigences de marge et les accords avec les teneurs de marché. Il n'est pas clair quels courtiers proposeront ces contrats à leurs clients.
Coinbase Derivatives n'a pas encore divulgué les frais ni les tailles des contrats. Les traders et analystes surveilleront la liquidité et le volume lors des premiers jours suivant le lancement. La plateforme pourrait ajouter d'autres indices thématiques ultérieurement, mais pour l'instant, les quatre contrats constituent la totalité de l'offre.
Les investisseurs souhaitant trader ces futures devront disposer d'un compte auprès d'un courtier autorisé à compenser les produits de Coinbase Derivatives. La plateforme n'a pas encore annoncé de partenaires.
