Am 21. Juli nahm ein Bauernhof in Imbituva, Paraná, einen Kredit über R$100.000 auf, der durch zehn tokenisierte Milchkühe besichert war. Die Kühe im Wert von R$120.000 wurden in digitale Vermögenswerte umgewandelt und auf B3, Brasiliens wichtigster Börseninfrastruktur, registriert. Dieser Schritt macht die Sicherheit prüfbar und verringert das Betrugsrisiko.
So funktioniert der tokenisierte Kredit
Der Kredit nutzt eine CPR-F, eine ländliche Finanzproduktnote, die durch Sicherheiten gedeckt ist. Jede Kuh erhält einen digitalen Zwilling, der aus Telemetriedaten des Hofes erstellt wird – intelligente Halsbänder des Agrar-Tech-Unternehmens Cowmed. Diese Daten, kombiniert mit der Blockchain-Registrierung der besicherten Kredite auf B3, machen die Herde zu einem überprüfbaren Vermögenswert. Das Beleihungsverhältnis (Loan-to-Value) lag bei 83 %, was hoch, aber für kurzfristige, eng überwachte Betriebsmittellinien akzeptabel ist.
Die Akteure hinter dem Deal
BMP Sociedade de Crédito Direto vergab den Kredit. Die Kreditrechte wurden anschließend an Target FIDC verkauft, das die Registrierung auf B3 übernahm. Cowmed, das Unternehmen hinter den intelligenten Halsbändern, überwacht rund 100.000 Milchkühe auf etwa 1.200 Bauernhöfen in Nord- und Südamerika. Der Gesamtwert der Herde unter seiner Aufsicht wird auf rund R$2 Milliarden geschätzt.
Ausweitung der tokenisierten Viehkredite
Target FIDC plant, bis Ende 2026 etwa R$5 Millionen an solchen tokenisierten Viehkrediten zu vergeben. Das Pilotprojekt zeigt, dass selbst ein kleiner Bauernhof mit Vieh als Sicherheit Zugang zu formellen Kreditmärkten erhalten kann – vorausgesetzt, die Tiere werden in Echtzeit verfolgt. Das hohe LTV-Verhältnis funktioniert, weil die Kühe nicht verschwinden; ihre Standort- und Gesundheitsdaten sind stets verfügbar.
Vorerst sind die zehn Kühe auf B3 ein Test. Doch mit Cowmeds Reichweite und der Infrastruktur von B3 könnte sich das Modell schnell verbreiten. Der nächste Schritt: Target FidC wird weiterhin solche Schuldverschreibungen ausgeben, um das Ziel von 5 Millionen R$ bis Jahresende zu erreichen.
