SpaceX fijó el precio de su tan esperada oferta pública inicial en $135 por acción, valorando a la empresa de cohetes y satélites en aproximadamente $1.75 billones después de que las acciones comiencen a cotizar la próxima semana. La OPI de $75 mil millones debutará en el Nasdaq el 12 de junio bajo el ticker SPCX, con la apertura de las acciones a las 9:30 a.m. EDT.
El precio se da mientras la empresa se prepara para llevar su negocio de internet satelital Starlink y el programa de cohetes Starship a los mercados públicos. El precio del miércoles, fijado el 11 de junio, posiciona a SpaceX como una de las empresas más grandes en cotizar en una bolsa estadounidense.
Qué significa la OPI para los inversores minoristas
Los inversores comunes que esperan comprar al precio de apertura podrían encontrarse al final de la fila. Los problemas de asignación son significativos para los compradores minoristas, que suelen recibir solo una pequeña parte de las OPI de alta demanda. Se espera que grandes inversores institucionales y los patrocinadores existentes de la empresa absorban la mayoría de las acciones antes de que lleguen a los mercados públicos.
El precio de $135 en sí mismo no es impactante para los estándares de las OPI tecnológicas, pero la valoración total sí lo es. Una capitalización de mercado de $1.75 billones colocaría a SpaceX entre las pocas empresas más grandes del mundo por valor de mercado, cerca de Amazon y Alphabet.
Por qué la capitalización de mercado es tan alta
Los inversores apuestan a que los dos negocios principales de SpaceX —lanzar cargas útiles para gobiernos y clientes comerciales, y su creciente red de banda ancha Starlink— generarán un enorme crecimiento de ingresos. Starlink cuenta ahora con más de 2 millones de suscriptores activos, y la empresa proyecta ingresos anuales de miles de millones de dólares por ese servicio. Starship, el cohete de carga pesada totalmente reutilizable, ha completado varios vuelos de prueba y podría abrir nuevas oportunidades en carga de espacio profundo y transporte humano.
La valoración de $1.75 billones refleja ese optimismo, pero también conlleva riesgos. SpaceX no ha revelado datos financieros detallados de la misma manera que lo hacen las empresas públicas, y la industria espacial es notoriamente intensiva en capital. Competidores como Blue Origin y United Launch Alliance también compiten por contratos gubernamentales.
Detalles de la negociación y qué sigue
Las acciones cotizarán bajo el ticker SPCX a partir del 12 de junio. El precio de la primera negociación a menudo difiere del precio de la OPI, a veces subiendo por alta demanda o bajando si el mercado se enfría. No se disponía de inmediato detalles sobre el período de bloqueo, pero los bloqueos típicos duran de 90 a 180 días, lo que significa que los inversores iniciales y empleados no podrán vender sus acciones de inmediato.
Los suscriptores de la oferta —liderados por varios bancos de inversión importantes— tienen la opción de comprar acciones adicionales al precio de la OPI para cubrir sobreasignaciones, una práctica común conocida como greenshoe. Esto podría aumentar ligeramente el tamaño total de la oferta.
Por ahora, los inversores minoristas tendrán que esperar y ver cuántas acciones consiguen sus cuentas de corretaje. El proceso de asignación es opaco, y muchos probablemente terminarán comprando acciones en el mercado abierto al precio que establezca la primera negociación.
