La estratega de Bank of America, Savita Subramanian, advirtió a sus clientes el jueves pasado que tomaran ganancias, señalando que siete de diez señales de mercado bajista se activaron en mayo de 2026. Ese mismo día, el S&P 500 cayó un 2,6%, su peor descenso desde octubre de 2025. Los mercados de criptomonedas ahora están en rojo, con el Crypto Canary Composite alcanzando 69,1 en la banda de advertencia.
Siete señales bajistas encendidas
El equipo de Subramanian contabilizó siete indicadores de mercado bajista en mayo, frente a cuatro en marzo. Esto coincide con el promedio histórico previo a caídas importantes desde 1990. La firma proyecta que el S&P 500 cerrará 2026 en 7.100 puntos, una caída del 6% respecto a los niveles actuales. Ese objetivo se sitúa justo por encima de la media de 100 días y del soporte gráfico.
Estrés cripto al límite
El estrés por caída de Bitcoin está al máximo. La oferta de stablecoins se está reduciendo. La lectura de 69,1 del Crypto Canary Composite confirma que las criptomonedas están en la zona de advertencia. Los patrones históricos muestran que las grietas en cripto aparecen entre 2 y 6 semanas antes de los máximos del mercado de valores. Este no es el primer pico de estrés en este trimestre.
Se avecina presión por gasto en IA
Las cuatro principales empresas de IA gastan el 71% de sus ganancias en centros de datos. Bank of America advierte que la presión del gasto de capital podría alcanzar el 100% a finales de año. Esto detendría las recompras de acciones y forzaría la venta de activos. La amplitud del liderazgo de las acciones de crecimiento es la más amplia desde febrero de 2000.
Datos de inflación previstos esta semana
Se espera que el IPC de mayo de 2026 suba al 4,2% desde el 3,8% de abril. Los costos energéticos derivados del conflicto en Irán impulsan el aumento. La brecha entre las acciones de crecimiento y valor se ha reducido de un raro puntaje z de 2,89 a principios de mes a 1,12 a mediados de junio. Ese giro se produjo después de que el S&P perdiera su media de 20 días en 7.442 puntos.
El informe de inflación de mayo llegará al final de la semana. Su resultado determinará si los nervios actuales del mercado se convierten en una retirada total.
