Alphabet پس از بسته شدن بازار امروز گزارش درآمد سهماهه دوم را منتشر میکند. تحلیلگران انتظار درآمدی حدود ۱۱۶.۸ میلیارد دلار دارند که نسبت به سال گذشته حدود ۲۱٪ افزایش داشته است و سود هر سهم تقریباً ۲.۸۹ دلار پیشبینی میشود. این شرکت برای چندین سهماه متوالی برآوردهای سود را پشت سر گذاشته است، اما سهام آن از اوجهای ماه مه پیش از این گزارش عقبنشینی کرده است.
چرا کسبوکار ابری بیش از هر زمان دیگری اهمیت دارد
Google Cloud در سهماهه گذشته ۶۳٪ نسبت به سال قبل رشد کرد که سریعترین نرخ در میان ارائهدهندگان بزرگ ابری است. درآمد کل شرکت در سهماهه قبل ۲۲٪ افزایش یافت و به ۱۰۹.۸ میلیارد دلار رسید و حاشیه سود واحد ابری تقریباً دو برابر شد. پسمانده سفارشات ابری حدود ۴۶۰ میلیارد دلار است که نشاندهنده سالها درآمد آتی از پیش ثبتشده است. سرمایهگذاران میخواهند ببینند که این پسمانده به سود واقعی تبدیل میشود.
سوال ۱۹۰ میلیارد دلاری: هزینههای سرمایهای هوش مصنوعی
Alphabet برای مخارج سرمایهای تا سال ۲۰۲۶ مبلغ ۱۸۰ تا ۱۹۰ میلیارد دلار را هدفگذاری کرده است که عمدتاً برای مراکز داده و تراشههای هوش مصنوعی است. برای تأمین مالی ساختوساز هوش مصنوعی، این شرکت سرمایه جدیدی جذب کرد و سنت دیرینه تأمین مالی داخلی رشد را شکست. بازار میخواهد شواهدی ببیند که این هزینهها به سود پایدار تبدیل میشود، نه فقط هزینههای بالاتر. تراشههای سفارشی هوش مصنوعی Alphabet که واحدهای پردازش تنسور نامیده میشوند، اکنون به مشتریان خارجی فروخته میشوند و یک جریان درآمد بالقوه جدید اضافه میکنند.
تبلیغات جستجو زیر ذرهبین هوش مصنوعی
تبلیغات جستجو همچنان بزرگترین کسبوکار Alphabet است. سرمایهگذاران میخواهند اطمینان حاصل کنند که خلاصههای جستجوی تولیدشده با هوش مصنوعی درآمد تبلیغاتی سنتی را کاهش نمیدهد. برخی تحلیلگران والاستریت سهام خود را از Meta به Google منتقل کردهاند و روی کسبوکار ابری و تراشه Alphabet برای سودهای واضحتر هوش مصنوعی شرط بستهاند. اما سناریوی نزولی شامل نگرانیهایی درباره تبدیل کند سود و تأخیرهای احتمالی در راهاندازی Gemini است.
نکات قابل توجه در تماس درآمدی
عوامل کلیدی که در تماس درآمدی باید رصد شوند شامل نظرات مدیریت درباره مخارج سرمایهای، تبدیل پسمانده ابری و جدول زمانی Gemini است. درآمد خالص در سهماهه گذشته تا حدی ناشی از سودهای تحققنیافته سهام در شرکتهایی مانند SpaceX بود، بنابراین سرمایهگذاران به دنبال قدرت عملیاتی زیربنایی خواهند بود. تماس درآمدی برای امروز برنامهریزی شده است و بازار به دنبال جزئیاتی درباره چگونگی تبدیل سرمایهگذاریهای هوش مصنوعی Alphabet به سود پایدار خواهد بود.
