A Alphabet divulga os resultados do segundo trimestre após o fechamento do mercado hoje, com analistas esperando receita de aproximadamente US$ 116,8 bilhões — um aumento de cerca de 21% em relação ao ano anterior — e lucro de aproximadamente US$ 2,89 por ação. A empresa superou as estimativas de lucro por vários trimestres consecutivos, mas suas ações recuaram das máximas de maio antes do relatório.
Por que o Negócio de Nuvem é Mais Importante do que Nunca
O Google Cloud cresceu 63% em relação ao ano anterior no último trimestre, o ritmo mais rápido entre os principais provedores de nuvem. A receita total da empresa subiu 22%, para US$ 109,8 bilhões no trimestre anterior, e a margem de lucro da unidade de nuvem quase dobrou. O backlog de pedidos da nuvem está em aproximadamente US$ 460 bilhões, indicando anos de receita futura já contratada. Os investidores querem ver se esse backlog está se convertendo em lucro real.
A Pergunta de US$ 190 Bilhões: Capex em IA
A Alphabet orientou para US$ 180 bilhões a US$ 190 bilhões em gastos de capital até 2026, principalmente para data centers e chips de IA. Para financiar a construção de IA, a empresa levantou novo capital — quebrando um hábito de décadas de financiar o crescimento internamente. O mercado quer provas de que esses gastos estão se transformando em lucro duradouro, não apenas em custos mais altos. Os chips de IA personalizados da Alphabet, chamados de Unidades de Processamento Tensor, agora estão sendo vendidos para clientes externos, adicionando uma nova fonte potencial de receita.
Publicidade em Pesquisa sob o Microscópio da IA
A publicidade em pesquisa continua sendo o maior negócio da Alphabet. Os investidores querem garantias de que os resumos de pesquisa gerados por IA não estão corroendo a receita tradicional de anúncios. Alguns analistas de Wall Street migraram das ações da Meta para a Alphabet, apostando no negócio de nuvem e chips para lucros mais claros com IA. Mas o caso baixista inclui preocupações sobre a lenta conversão de lucros e possíveis atrasos no cronograma do Gemini.
O que Observar na Teleconferência de Resultados
Os principais fatores a observar na teleconferência de resultados incluem os comentários da administração sobre despesas de capital, conversão do backlog de nuvem e o cronograma do Gemini. O lucro líquido no trimestre anterior foi impulsionado em parte por ganhos não realizados em participações em empresas como a SpaceX, portanto, os investidores buscarão força operacional subjacente. A teleconferência de resultados está agendada para hoje, e o mercado estará atento a detalhes sobre como a Alphabet planeja transformar seus investimentos em IA em lucro duradouro.
