ARK Invest a acheté des actions supplémentaires de Tesla, SpaceX, Nvidia et BitMine les 27 et 28 juillet, tout en cédant des actions Robinhood. Ces mouvements interviennent alors que Lorenzo Valente, responsable de la recherche sur les actifs numériques chez ARK, prévient que les faillites et fermetures dans le secteur crypto vont augmenter en raison de la concentration des revenus parmi quelques applications.
Les transactions
Le 27 juillet, ARK a acquis 28 705 actions Tesla et 38 727 actions SpaceX. Le lendemain, elle a ajouté 23 943 actions Tesla supplémentaires et 118 709 actions SpaceX supplémentaires. Elle a également acheté des actions Nvidia et BitMine, bien que les montants exacts n'aient pas été divulgués. Côté ventes, ARK a cédé 32 021 actions Robinhood.
Par ailleurs, le 27 juillet, ARK a acheté 26 203 parts de l'ETF 3iQ Solana Staking, d'une valeur d'environ 158 000 $. Il s'agit d'un petit pari sur Solana, même si le jeton lui-même a subi une forte baisse.
Pourquoi cet avertissement
Valente n'a pas mâché ses mots. Il affirme que les faillites et fermetures crypto vont se multiplier parce que trop de projets dépendent d'une infime part du gâteau des revenus. Les trois principales applications crypto — Hyperliquid, Pump.fun et Ethena — génèrent près de 80 % de tous les revenus des applications crypto. C'est une configuration fragile.
Deux projets, Everclear et ZERO Network, ont déjà fermé cette année. Le constat de Valente : si vous n'êtes pas dans ce top tier, vous ne gagnez probablement pas assez pour survivre.
Contexte de marché
Les chiffres lui donnent raison. Le Bitcoin a chuté d'environ 46 % au cours de l'année écoulée. Solana a perdu environ 60 %. Ethena, l'une des applications les plus rentables, a chuté de 87 %. Hyperliquid est encore en hausse, mais c'est l'exception.
La stratégie d'ARK est claire : soutenir les entreprises qui génèrent déjà des liquidités. C'est pourquoi elle achète Tesla, SpaceX, Nvidia et BitMine — toutes des sociétés avec des revenus réels. Valente met en garde contre les projets crypto sans clients réels. Le marché semble être d'accord.
ARK continue d'ajuster son portefeuille au milieu d'un marché baissier crypto brutal. Avec davantage de fermetures probables, la firme parie sur les survivants qui ont déjà un modèle économique.
