L'administrateur de la faillite de Terraform Labs a poursuivi Jane Street en justice, accusant la société de trading d'avoir utilisé un groupe Telegram privé et des informations confidentielles pour se débarrasser de ses avoirs en stablecoin TerraUSD (UST) quelques heures seulement avant l'implosion de l'écosystème. La plainte, déposée par l'administrateur Todd Snyder devant le tribunal fédéral de Manhattan en février, allègue que Jane Street, le cofondateur Robert Granieri, et les traders Bryce Pratt et Michael Huang ont détourné des informations privilégiées et manipulé les prix du marché — des actions qui, selon la plainte, ont déclenché le décrochage de l'UST et la spirale mortelle subséquente de l'écosystème Terra.
Le groupe Telegram secret
Au cœur des allégations se trouve un chat Telegram privé appelé « Bryce's Secret », créé le 22 février 2022. Selon le dossier, le groupe comprenait Bryce Pratt — un ancien stagiaire de Terraform qui a ensuite travaillé chez Jane Street — et deux anciens collègues, dont le responsable du développement commercial de Terraform. Pratt aurait contacté ses contacts chez Terraform pour obtenir des « infos defi », des actifs, des stratégies et des besoins de liquidités. La plainte affirme que cela a donné à Jane Street un avantage sur le marché par rapport aux autres traders qui n'avaient pas accès à ces connaissances privilégiées.
La stratégie de trading présumée
Le 7 mai 2022, Jane Street a vendu sa position d'environ 193 millions de dollars en UST près du pair, selon la plainte. La société aurait ensuite pris des positions courtes à la fois sur l'UST et le LUNA, pariant sur une baisse des prix. La plainte indique que ces mouvements étaient basés sur des informations privilégiées et ont permis à Jane Street de maximiser ses profits et d'éviter des pertes alors que d'autres étaient pris au dépourvu. Selon le dossier, Jane Street a réalisé 134 millions de dollars supplémentaires grâce à ses ventes à découvert sur l'UST et le LUNA — un profit réalisé alors que l'écosystème Terra s'effondrait et que les investisseurs particuliers perdaient leurs économies.
La défense de Jane Street
Jane Street a déposé une requête en irrecevabilité de la plainte en avril. La société de trading soutient que c'est la propre direction de Terraform qui est responsable de l'effondrement, et non Jane Street. Elle affirme que ses transactions ont eu lieu après que des informations dommageables étaient déjà publiques. La requête vise à faire rejeter l'affaire avant qu'elle n'aille en procès, mettant la charge sur Snyder de prouver que le prétendu délit d'initié — et non les propres décisions de Terraform — a causé l'effondrement.
L'affaire attend maintenant une décision du tribunal sur la requête en irrecevabilité de Jane Street. Si le procès se poursuit, il pourrait contraindre la société à divulguer ses communications internes et à faire la lumière sur la façon dont les traders institutionnels se sont positionnés avant l'un des échecs les plus spectaculaires de la crypto.
