O administrador da falência da Terraform Labs levou a Jane Street ao tribunal, acusando a empresa de negociação de usar um grupo privado no Telegram e informações confidenciais para se desfazer de suas participações na stablecoin TerraUSD (UST) apenas algumas horas antes do ecossistema implodir. O processo, protocolado pelo administrador Todd Snyder no tribunal federal de Manhattan em fevereiro, alega que a Jane Street, o cofundador Robert Granieri e os traders Bryce Pratt e Michael Huang se apropriaram indevidamente de informações privilegiadas e manipularam preços de mercado — ações que, segundo a queixa, desencadearam a desancoragem da UST e a subsequente espiral da morte do ecossistema Terra.
O Grupo Secreto no Telegram
No centro das alegações está um chat privado no Telegram chamado 'Bryce's Secret', criado em 22 de fevereiro de 2022. De acordo com o documento, o grupo incluía Bryce Pratt — um ex-estagiário da Terraform que depois trabalhou na Jane Street — e dois ex-colegas, entre eles o Head de Desenvolvimento de Negócios da Terraform. Pratt supostamente contatou seus contatos na Terraform em busca de 'informações sobre defi', ativos, estratégias e necessidades de liquidez. O processo afirma que isso deu à Jane Street uma vantagem de mercado sobre outros traders que não tinham acesso a esse conhecimento interno.
A Suposta Estratégia de Negociação
Em 7 de maio de 2022, a Jane Street vendeu sua posição de aproximadamente US$ 193 milhões em UST perto do valor de paridade, afirma o processo. A empresa então supostamente assumiu posições vendidas tanto em UST quanto em LUNA, apostando que os preços cairiam. A queixa alega que essas movimentações foram baseadas em informações privilegiadas e permitiram que a Jane Street maximizasse lucros e evitasse perdas enquanto outros eram pegos de surpresa. Segundo o documento, a Jane Street obteve US$ 134 milhões adicionais com suas vendas a descoberto de UST e LUNA — um lucro que ocorreu enquanto o ecossistema Terra estava colapsando e investidores de varejo perdiam suas economias.
A Defesa da Jane Street
A Jane Street protocolou um pedido de arquivamento do processo em abril. A empresa de negociação argumenta que a própria administração da Terraform foi responsável pelo colapso, não a Jane Street. Ela sustenta que suas transações ocorreram depois que informações prejudiciais já eram públicas. O pedido busca que o caso seja rejeitado antes de ir a julgamento, colocando o ônus sobre Snyder de provar que o suposto abuso de informação privilegiada — e não as decisões da própria Terraform — causou o colapso.
O caso agora aguarda uma decisão do tribunal sobre o pedido de arquivamento da Jane Street. Se o processo prosseguir, poderá forçar a empresa a divulgar comunicações internas e lançar luz sobre como traders institucionais se posicionaram antes de um dos fracassos mais espetaculares do mundo cripto.
