L'approccio della Svizzera al contrasto del riciclaggio di denaro nel settore crypto non è gestito da un'unica agenzia governativa. Invece, 11 organizzazioni di autoregolamentazione private — SRO — gestiscono la supervisione quotidiana della conformità antiriciclaggio per le società finanziarie, incluse le aziende crypto. Questo modello, sviluppato nel corso degli anni, consente alle aziende crypto legittime di avviarsi sotto supervisione AML senza prima ottenere una licenza bancaria completa, evitando quello che altrimenti potrebbe essere un serio collo di bottiglia normativo.
Come funziona il modello SRO
Secondo la legge svizzera, gli intermediari finanziari — inclusi exchange crypto, fornitori di portafogli e emittenti di token — devono essere affiliati a un SRO per operare legalmente. Ogni SRO è un ente privato autorizzato dal regolatore svizzero a monitorare la conformità dei propri membri alle norme AML. Gli SRO conducono audit, esaminano i rapporti di transazione e possono imporre sanzioni. Il sistema di fatto esternalizza la supervisione di prima linea a organizzazioni gestite dal settore, mentre il regolatore mantiene la supervisione sugli stessi SRO.
Per una startup crypto, aderire a un SRO è molto più rapido ed economico che richiedere una licenza bancaria completa. Questa velocità ha reso la Svizzera una giurisdizione di riferimento per le aziende crypto che vogliono rimanere conformi senza rimanere bloccate in una coda di licenze che dura anni.
Perché il modello conta ora
Con la crescita dell'adozione crypto a livello globale, i regolatori di tutto il mondo sono alle prese con come supervisionare un settore in rapida evoluzione senza soffocarlo. Il quadro SRO svizzero offre una risposta: lasciare che il settore si autoregolamenti sotto un chiaro ombrello legale. Il sistema è considerato un ambiente sicuro per le società finanziarie ed è stato perfezionato nel corso di anni di operatività. Non è perfetto — gli SRO sono privati e i critici a volte mettono in dubbio la coerenza tra le 11 organizzazioni — ma la struttura di base ha retto.
Il modello riduce anche l'onere per il regolatore statale. Invece di cercare di supervisionare direttamente centinaia di aziende crypto, il regolatore supervisiona una manciata di SRO, ciascuno dei quali gestisce i propri membri. Questa delega libera risorse pubbliche per l'applicazione contro i cattivi attori che sfuggono alle maglie.
La Svizzera non sta ferma. Gli SRO continuano ad aggiornare le loro regole man mano che la Financial Action Task Force emette nuove linee guida e che i prodotti crypto si evolvono. Per ora, gli 11 SRO rimangono i guardiani della conformità AML crypto nel paese. Altre giurisdizioni che osservano l'esperimento svizzero presteranno molta attenzione a se il modello di supervisione privata possa scalare con la crescita del settore.
