A7 Internationalは、USDTをSWIFT国際銀行間通信ネットワーク経由の送金に変換するサービスを宣伝しており、一律0.3%の手数料を課し、4通貨での決済を提供している。同社は制裁対象となっているため、これらの送金を処理する銀行は制裁違反者となる可能性がある。
このサービスは、暗号資産保有者が従来の銀行口座で法定通貨を受け取りたいというニーズへの橋渡しとして売り込まれている。しかし、A7の公開資料には送金を実行する銀行の名前が記載されておらず、コンプライアンス上の問題、ひいては法的リスクが未解決のままとなっている。
明らかな制裁問題
SWIFTは国際銀行業務の基盤である。また、制裁当局による厳格な監視下にあり、特に送金元や送金先がブラックリストに載った entity である場合はなおさらだ。
A7 Internationalが制裁対象であるということは、その支払指示を処理する銀行が執行措置に晒される可能性があることを意味する。これは仮定の話ではない。指定された entity の取引を容易にしたと判明した銀行は、多額の罰金や、場合によってはドル決済へのアクセス喪失に直面してきた。
0.3%という手数料は、クロスボーダーの法定通貨送金としては異常に低い。特に暗号資産から銀行への変換を含む場合はそうだ。従来の送金コリドーはしばしばより高コストである。この低価格は、どの金融機関がカウンターパーティリスクを引き受ける用意があるのか、そしてそのリスクがそもそも価格に織り込まれているのかという疑問を提起する。
4通貨、銀行名は非公表
A7自身の広告によれば、送金は4通貨で利用可能である。同社はどの通貨かを明示していない。また、同社に代わってSWIFTメッセージを送受信する銀行パートナーの身元も開示していない。
この不透明性はコンプライアンス担当者にとって危険信号である。ほとんどの制裁体制の下で、金融機関は直接のカウンターパーティだけでなく、最終受益者や取引の性質もスクリーニングする義務がある。制裁対象の entity が支払チェーンの中核に位置する場合、そのスクリーニングを通過させることはほぼ不可能である。
銀行名が明らかにされていないため、A7が執行体制の緩い法域で協力的な金融機関を見つけたのか、それともまだ摘発されていない仲介業者を通じて指示をルーティングしているだけなのかは不明である。いずれにせよ、このサービスは少なくとも1つの銀行が規則を破ることなしには機能し得ない。
USDTが好まれるオンランプである理由
USDT（テザー）は市場で最も流動性の高いステーブルコインである。また、ドル建て銀行サービスへのアクセスが制限されている法域でも広く使用されている。そのため、従来の金融システムに触れることなく国境を越えて価値を移転しようとする者にとって自然な選択肢となる。ただし、資金が銀行口座に着地しなければならない最終段階までは。
A7のサービスはまさにその最終段階を対象としている。ユーザーがUSDTを送金し、A7が4通貨のいずれかでSWIFT送金を手配し、受取人が法定通貨を受け取る。暗号資産部分はオンチェーンに留まり、法定通貨部分は銀行間システムを通る。
制裁対象の entity にとって、その法定通貨部分が難しい部分である。銀行はボトルネックであり、それを自覚している。ほとんどの銀行は、まさにこの種の取引を回避することに専任するチームを抱えている。
コメントなし、詳細なし、タイムラインなし
A7 Internationalは、銀行パートナーや制裁コンプライアンスへの対応計画に関する質問に回答していない。同社の公開資料はサービスの法的地位に言及しておらず、規制当局がこの提供内容を審査した形跡もない。
現時点では、このサービスは宣伝されているものの、大規模に運用されているとは限らない。欠けている部分、すなわち銀行名の明示は、開示されれば直ちに執行当局の厳しい監視を招く部分でもある。
これにより、A7が実際にSWIFTトラフィックを処理する用意のある金融機関を見つけたのか、それとも0.3%の手数料が合法的に運営できないサービスに付された数字に過ぎないのかという疑問が残る。その答えは、送金を検討している任何人にとって重要である。また、意図的であれそうでなかれ、その取引の仲介者となる可能性のある銀行にとっても重要である。
