아부다비—아부다비 글로벌 마켓(ADGM)에 새로운 디지털 증권 인프라가 도입될 예정이다. 이 시스템은 309억 달러 규모의 실물 자산을 블록체인에 올리는 것을 목표로 한다. ADI 재단과 Settlemint는 5월 13일(월요일) 파트너십을 발표하며 ADI 체인 상에 'ADGM 토큰화 레일'을 구축하기로 합의했다.
레일이 중요한 이유
간단히 말해, 부동산·채권·상품과 같은 자산을 토큰화하는 기관의 편의성을 높이는 것이 목적이다. 현재 실물 자산을 블록체인으로 이전하는 과정은 불완전한 규제와 비효율적인 기술로 복잡해진 상황이다. ADGM 토큰화 레일은 아부다비 글로벌 마켓의 규제 하에서 안정적이고 규제 준수 경로를 제공함으로써 이러한 문제를 해결할 예정이다.
Settlemint는 블록체인 인프라를, ADI 재단은 체인과 ADGM 내 규제 프레임워크를 각각 제공한다. 두 기관이 목표로 하는 309억 달러 규모는 이 레일을 통해 토큰화할 수 있다고 판단한 자산의 추정 가치다. 다만, 이 수치 산정 근거에 대해서는 구체적으로 밝히지 않았다.
토큰화 레일의 기능
이 레일은 ADI 체인 상에서 작동하는 스마트 계약 및 규제 준수 도구로 구성된다. 디지털 증권의 발행·거래·결제 전 과정을 처리하며, 건물이나 채권을 토큰화하려는 기관은 온체인 이전 과정의 시간과 법적 비용을 절감할 수 있을 것으로 기대된다.
속도 개선뿐만 아니라, 기존 ADGM 금융 규제와의 호환성도 핵심이다. 이로 인해 토큰화 자산은 법적 공백 상태에 놓이지 않을 전망이다. 이번 협력은 기관 채택에 중점을 두고 있으며, 소매 고객은 대상에서 제외된다. 목표 사용자는 연금 기금·자산 관리사·은행 등 전문 기관 투자자다.
ADI 체인 자체는 허가형 블록체인으로, 승인된 참여자만 접근이 가능하다. 이더리움과 같은 퍼블릭 체인과 달리 규제 기관이 거래 주체를 명확히 파악할 수 있어 금융 분야에서 선호되는 구조다.
아부다비의 토큰화 전략
ADGM은 디지털 자산 허브로 발돋움하기 위해 지속적으로 노력해 왔다. 토큰화 레일 출시는 이러한 전략의 일환이다. 실물 자산 토큰화를 위한 규제 환경을 제공함으로써 ADGM은 아부다비에 진출하려는 금융 기관 유치를 목표로 한다.
ADI 재단과 Settlemint의 파트너십은 배타적이지 않다. 다른 기업도 ADGM 내에서 유사한 레일을 구축할 수 있다. 하지만 선점 효과는 중요하다. 레일이 성공적으로 운영되고 기관들이 실제 활용하게 되면, 다른 규제 기관들에게도 토큰화 증권 규제 모범 사례로 작용할 수 있다.
현재 레일은 운영 중이며 참여 기관을 모집하고 있다. 309억 달러 목표는 단기간 달성하기 어렵다. 다음 단계는 첫 번째 기관이 실제 토큰화 자산을 레일에 발행하는 것이다. 구체적인 토큰화 일정은 공개되지 않았으나, 이미 잠재적 사용자와 협의 중인 것으로 알려졌다.
