Vendedores a descoberto que apostaram contra a Tesla e a SpaceX obtiveram cerca de US$ 20 bilhões em lucros contábeis com a queda das ações de ambas as empresas, segundo dados da S3 Partners e da Ortex Technologies. As ações da Tesla caíram quase 15% na quinta-feira, fechando a US$ 319,69, contribuindo fortemente para os ganhos dos investidores baixistas.
Lucros contábeis com uma queda acentuada
O valor de US$ 20 bilhões representa lucros não realizados sobre posições vendidas — ou seja, ganhos que existem no papel enquanto as ações permanecem baixas. A Tesla foi responsável por uma parcela significativa desse montante, devido ao seu forte declínio em um único dia. Os vendedores a descoberto vinham acumulando posições contra a fabricante de veículos elétricos há meses, apostando que sua avaliação acabaria se corrigindo.
A SpaceX, embora seja uma empresa privada, também viu suas ações caírem no mercado secundário, onde alguns investidores compram e vendem participações na companhia. Os dados da S3 Partners e da Ortex Technologies monitoram essas transações para estimar o volume de posições vendidas e os lucros a valor de mercado.
Por que a queda foi tão forte
A desvalorização de 14,9% da Tesla na quinta-feira eliminou bilhões em valor de mercado. O movimento ocorreu em meio a uma apreensão geral do mercado e preocupações específicas sobre a demanda por veículos elétricos, embora a empresa não tenha divulgado nenhuma nova orientação. Os vendedores a descoberto, que tomam ações emprestadas e as vendem na esperança de recomprá-las mais baratas, viram suas apostas se concretizarem rapidamente com a queda do papel.
No caso da SpaceX, o declínio reflete uma reavaliação de seu valor nos mercados privados, onde a liquidez é menor e as oscilações de preço podem ser mais acentuadas. Os lucros contábeis combinados de quase US$ 20 bilhões ressaltam o quão voláteis se tornaram as ações de ambas as empresas.
O que os números significam
Os lucros contábeis só são garantidos quando os vendedores a descoberto efetivamente encerram suas posições, recomprando as ações. Se os papéis se recuperarem, esses ganhos podem evaporar. No entanto, os dados da S3 Partners e da Ortex Technologies oferecem uma rara visão da magnitude das apostas baixistas contra duas das empresas mais acompanhadas do mercado.
A Tesla continua sendo uma das ações mais vendidas a descoberto em Wall Street, com um volume de posições vendidas que flutuou enormemente ao longo do último ano. O próximo relatório trimestral de resultados da empresa, previsto para o final de abril, será um teste crucial tanto para os otimistas quanto para os pessimistas.
