מוכרים בחסר שהימרו נגד טסלה ו-SpaceX רשמו רווחים על הנייר של כ-20 מיליארד דולר, לאחר שמניות שתי החברות צנחו, לפי נתונים של S3 Partners ו-Ortex Technologies. מניית טסלה ירדה ב-15% ביום חמישי ונסגרה במחיר של 319.69 דולר, מה שתרם רבות לרווחי המשקיעים הדוביים.
רווחים על הנייר מנפילה חדה
הסכום של 20 מיליארד דולר מייצג רווחים לא ממומשים על פוזיציות שורט – כלומר, הרווחים קיימים על הנייר כל עוד המניות נשארות נמוכות. טסלה לבדה היוותה חלק ניכר מסכום זה, לאור הירידה החדה ביום אחד. מוכרים בחסר בנו פוזיציות נגד יצרנית הרכב החשמלי במשך חודשים, בהימור שהשווי שלה יתקן בסופו של דבר.
SpaceX, אף שהיא חברה פרטית, ראתה גם היא ירידה במניותיה במסחר בשוק המשני, שבו משקיעים מסוימים קונים ומוכרים אחזקות בחברה. הנתונים מ-S3 Partners ו-Ortex Technologies עוקבים אחר עסקאות אלה כדי להעריך את השורט ואת הרווחים לפי שווי שוק.
מדוע הירידה הייתה כה חריפה
צניחת טסלה ב-14.9% ביום חמישי מחקה מיליארדי דולרים משווי השוק. המהלך התרחש על רקע חששות רחבים בשוק וחששות ספציפיים לגבי הביקוש לרכב חשמלי, אף שהחברה לא פרסמה תחזית חדשה. מוכרים בחסר, שלווים מניות ומוכרים אותן בתקווה לקנות בחזרה בזול יותר, ראו שההימור שלהם משתלם במהירות כשהמניה ירדה.
עבור SpaceX, הירידה משקפת הערכה מחודשת של השווי בשווקים פרטיים, שבהם הנזילות נמוכה יותר ותנודות המחיר יכולות להיות בולטות יותר. הרווחים המשולבים על הנייר של כמעט 20 מיליארד דולר מדגישים עד כמה הפכו מניות שתי החברות לתנודתיות.
מה המשמעות של המספרים
רווחים על הנייר אינם ננעלים עד שמוכרים בחסר סוגרים בפועל את הפוזיציות שלהם על ידי קנייה חוזרת של המניות. אם המניות יתאוששו, רווחים אלה עלולים להתאדות. עם זאת, הנתונים מ-S3 Partners ו-Ortex Technologies מספקים הצצה נדירה להיקף ההימורים הדוביים נגד שתיים מהחברות הנצפות ביותר בשוק.
טסלה נותרה אחת המניות עם השורט הגבוה ביותר בוול סטריט, עם היקף שורט שתנודתי מאוד בשנה האחרונה. דוח הרווחים הרבעוני הבא של החברה, הצפוי בסוף אפריל, יהווה מבחן מפתח הן לשוורים והן לדובים.
