Cel mai recent Raport privind Stabilitatea Financiară al Rezervei Federale a identificat inteligența artificială ca o preocupare tot mai mare pentru sistemul financiar. Jumătate dintre participanții la piață chestionați au menționat IA ca un potențial șoc, legând-o de riscuri legate de evaluări, efectul de levier, condițiile de muncă și creditul privat.
Ce a relevat sondajul
Raportul, publicat săptămâna aceasta, a chestionat participanții la piață cu privire la opiniile lor asupra riscurilor potențiale pentru sistemul financiar. Cincizeci la sută dintre respondenți au indicat inteligența artificială ca o posibilă sursă de instabilitate. Aceasta reprezintă o creștere semnificativă față de rapoartele anterioare, în care IA abia dacă era menționată ca o preocupare.
Respondenții nu s-au limitat doar la a semnala IA în general. Ei au asociat riscul cu domenii specifice: evaluări umflate ale activelor, creșterea efectului de levier în sectorul financiar, perturbări pe piețele muncii și piața de credit privat aflată în expansiune rapidă. Fiecare dintre aceste canale ar putea amplifica un șoc legat de IA, sugerează raportul.
De ce îi îngrijorează IA pe reglementatori
Pentru reglementatori, îngrijorarea este că algoritmii de tranzacționare și strategiile de investiții bazate pe IA ar putea duce la mișcări sincronizate pe piețe. Dacă multe firme se bazează pe modele similare, o schimbare bruscă de sentiment sau de date ar putea declanșa un val de vânzări sau cumpărări, tensionând lichiditatea.
Raportul mai notează că creditul privat — împrumuturile acordate în afara sistemului bancar tradițional — a crescut rapid și este adesea mai puțin transparent. Instrumentele de IA sunt din ce în ce mai utilizate pentru subscrierea și gestionarea acestor împrumuturi, dar modelele s-ar putea să nu fi fost testate într-o perioadă de recesiune. Dacă eșuează, pierderile s-ar putea răspândi.
Evaluările sunt o altă preocupare. Unii participanți la piață se tem că entuziasmul legat de IA a împins prețurile acțiunilor anumitor companii tech dincolo de niveluri rezonabile. O corecție ar putea afecta portofoliile puternic îndatorate.
Condițiile de muncă contează, de asemenea. IA automatizează deja locuri de muncă în finanțe și în alte domenii, iar raportul semnalează riscul unor schimbări bruște pe piața muncii care s-ar putea răsfrânge asupra calității creditelor și cheltuielilor de consum.
Contextul mai larg
Raportul privind Stabilitatea Financiară este verificarea semestrială a Rezervei Federale asupra sănătății sistemului financiar. Acesta acoperă totul, de la capitalul băncilor la prețurile activelor și riscul cibernetic. De data aceasta, IA a primit propria sa secțiune.
Raportul nu prescrie nicio modificare imediată a politicilor. În schimb, servește drept avertisment pentru firme și reglementatori să țină sub observație tehnologia aflată în evoluție rapidă. Rezerva Federală studiază IA de ani de zile, dar aceasta este prima dată când apare ca un risc de top în sondaj.
Ce urmează
Rezerva Federală va continua să monitorizeze evoluțiile IA ca parte a mandatului său de stabilitate financiară. Nu au fost propuse noi reguli, dar raportul subliniază că reglementatorii sunt atenți. Participanții la piață se pot aștepta la o mai mare supraveghere a modelelor de IA utilizate în creditare, tranzacționare și gestionarea riscurilor.
Următoarea ediție a Raportului privind Stabilitatea Financiară este programată peste șase luni. Până atunci, Rezerva Federală va avea mai multe date cu privire la faptul dacă riscurile IA sunt în creștere sau în scădere.
