ทีมงานควบรวมกิจการกำลังปรับเปลี่ยนวิธีการตรวจสอบเป้าหมาย โดยการกำกับดูแลปัญญาประดิษฐ์ (AI) แนวทางปฏิบัติด้านความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ และเกณฑ์ด้านสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG) กลายเป็นจุดตรวจสอบที่สำคัญต่อการทำธุรกรรม ที่ปรึกษาจากศูนย์กลางการเงินรายใหญ่รายงานว่าปัจจัยเหล่านี้ไม่ได้มีผลแค่ต่อการประเมินมูลค่าเท่านั้น แต่ยังอาจกำหนดว่าธุรกรรมจะดำเนินต่อไปหรือไม่
เหตุใดจุดเน้นจึงเปลี่ยนไป
ปริมาณธุรกรรมที่เพิ่มขึ้นและเหตุการณ์ทางไซเบอร์ที่โด่งดังหลายครั้งทำให้ผู้ซื้อระมัดระวังมากขึ้น นักลงทุนที่เคยให้ความสำคัญกับข้อมูลทางการเงินและส่วนแบ่งตลาดเป็นหลัก ตอนนี้ต้องการการประเมินโดยละเอียดเกี่ยวกับโมเดล AI ของเป้าหมาย—ว่าได้รับการฝึกฝนอย่างไร ใช้ข้อมูลใดบ้าง และผลลัพธ์เป็นไปตามกฎระเบียบที่เกิดขึ้นใหม่หรือไม่ การตรวจสอบความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ขยายขอบเขตจากระบบไอทีไปจนถึงการเชื่อมโยงในห่วงโซ่อุปทานและความเสี่ยงจากผู้ขายบุคคลที่สาม ในขณะเดียวกัน การทบทวน ESG ได้เปลี่ยนจากข้อเปิดเผยโดยสมัครใจมาเป็นข้อกำหนดที่เข้มงวด โดยผู้ให้กู้และนักลงทุนสถาบันยืนกรานให้มีการทำแผนที่ความเสี่ยงด้านสภาพอากาศและข้อมูลความเท่าเทียมในกำลังคน
การกำกับดูแล AI อยู่ในรายการตรวจสอบ
ทีมตรวจสอบสถานะกำลังตั้งคำถามเจาะลึกเกี่ยวกับอคติของอัลกอริทึม ความโปร่งใสของโมเดล และแหล่งที่มาของข้อมูล บริษัทเป้าหมายที่ไม่สามารถบันทึกข้อมูลการฝึกอบรม AI หรืออธิบายวิธีการตัดสินใจอาจเผชิญกับข้อเสนอที่ต่ำลงหรือการขู่ถอนตัวจากธุรกรรม หน่วยงานกำกับดูแลในหลายประเทศยังผลักดันให้มีการแจ้งเตือนก่อนการทำธุรกรรมเมื่อบริษัทที่พึ่งพา AI เปลี่ยนแปลงเจ้าของ ซึ่งเพิ่มขั้นตอนทางเอกสารอีกขั้น
ช่องโหว่ทางไซเบอร์กลายเป็นตัวหยุดธุรกรรม
ประวัติการถูกละเมิดและสถานะความมั่นคงปลอดภัยปัจจุบันกลายเป็นปัจจัยที่ทำให้ธุรกรรมสำเร็จหรือล้มเหลว ผู้ซื้อจ้างผู้ทดสอบเจาะระบบอิสระเพื่อค้นหาจุดอ่อนก่อนลงนามในหนังสือแสดงเจตจำนง ผู้รับประกันภัยก็ดำเนินการตรวจสอบของตนเองเช่นกัน และบริษัทที่มีช่องโหว่ที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขมักต้องจ่ายส่วนเพิ่มของมูลค่าธุรกรรม หรือไม่ก็ถูกปฏิเสธความคุ้มครองโดยสิ้นเชิง สำหรับบริษัทในภาคส่วนเช่นการดูแลสุขภาพ การเงิน หรือโครงสร้างพื้นฐานที่สำคัญ การละเมิดเพียงครั้งเดียวที่ยังไม่ได้รับการแก้ไขอาจทำให้การขายหยุดชะงักนานหลายเดือน
เกณฑ์ ESG เข้มงวดขึ้น
ข้อผูกพันด้านสิ่งแวดล้อมและสังคมไม่ใช่ตัวชี้วัดแบบอ่อนอีกต่อไป ผู้ซื้อกำลังวิเคราะห์รอยเท้าคาร์บอนทั่วทั้งห่วงโซ่คุณค่า ตรวจสอบแนวปฏิบัติด้านแรงงานของซัพพลายเออร์ และทบทวนข้อมูลความหลากหลายของทีมผู้บริหาร บริษัทไพรเวทอิควิตี้บางแห่งรวบรวมแดชบอร์ด ESG คู่ไปกับการคาดการณ์ทางการเงินเพื่อนำเสนอต่อนักลงทุนของตน การไม่สามารถตกลงกันในประเด็นเหล่านี้ทำให้ธุรกรรมขนาดกลางหลายรายการล้มเหลวในปีที่ผ่านมา
ไม่มีปัจจัยใดทำงานอย่างโดดเดี่ยว เป้าหมายที่มีการกำกับดูแล AI ที่เข้มแข็งแต่มีความมั่นคงปลอดภัยทางไซเบอร์ที่อ่อนแอก็มีความเสี่ยงแบบผสมผสาน ทีมงานธุรกรรมกำลังพัฒนาระบบการให้คะแนนแบบบูรณาการที่ชั่งน้ำหนักทั้งสามด้านก่อนจะเข้าสู่การเจรจาขั้นสุดท้าย ความเปลี่ยนแปลงเกิดขึ้นอย่างรวดเร็ว และที่ปรึกษากล่าวว่ารายการตรวจสอบจะยิ่งยาวขึ้นเมื่อหน่วยงานกำกับดูแลเพิ่มการกำกับดูแล
