Казначейські облігації США зросли в четвер, оскільки ціни на нафту впали після припинення бойових дій між США, Ізраїлем та Іраном. Відступ нафти послабив інфляційні побоювання, що дало інвесторам в облігації привід для покупок.
Падіння нафти та полегшення інфляції
Нафта Brent впала більш ніж на 3% після повідомлень про те, що США та Ізраїль домовилися про тимчасове припинення ударів по іранських цілях. Цей крок заспокоїв ринки, які готувалися до ширшого конфлікту, що міг би порушити постачання нафти з Близького Сходу.
Нижчі ціни на нафту безпосередньо знижують витрати на ресурси в економіці — від бензину до пластмас. Це зменшує тиск на споживчі ціни та дає Федеральній резервній системі більше простору для розгляду зниження ставок пізніше цього року. Трейдери тепер бачать вищу ймовірність зниження на чверть відсоткового пункту на наступному засіданні.
Що це означає для ФРС
Центральний банк уважно стежив за даними щодо інфляції. Стійке зниження енергетичних витрат може схилити терези на користь пом'якшення. Але посадовці ФРС заявили, що їм потрібні дані більш ніж за один місяць, перш ніж ухвалювати рішення. Четвергове ралі облігацій свідчить про те, що інвестори роблять ставку на те, що пауза в конфлікті збережеться, а інфляція продовжить охолоджуватися.
Дохідність 10-річних казначейських облігацій впала на 8 базисних пунктів до 4,12%, що є найнижчим рівнем за три тижні. Дохідність дворічних облігацій також знизилася, що свідчить про очікування нижчих короткострокових ставок.
Реакція ринку
Фондові індекси трохи зросли: S&P 500 піднявся на 0,3%. Акції енергетичних компаній відставали, оскільки перспективи прибутку нафтових компаній потьмяніли. Долар трохи ослаб відносно кошика основних валют.
Аналітики Goldman Sachs заявили, що пауза знижує ризик шоку пропозиції, але попередили, що ситуація залишається крихкою. Якщо бойові дії відновляться, нафта може знову різко зрости, зазначили вони.
Наступним великим випробуванням стане публікація протоколу останнього засідання ФРС наступного тижня. Інвестори шукатимуть будь-які зміни у формулюваннях щодо термінів зниження ставок.
