Oil's slide and inflation relief
Brent crude fell more than 3% after reports emerged that the US and Israel had agreed to a temporary halt in strikes against Iranian targets. The move calmed markets that had been bracing for a wider conflict that could disrupt oil supplies from the Middle East.
Lower oil prices directly reduce input costs across the economy, from gasoline to plastics. That takes pressure off consumer prices and gives the Federal Reserve more room to consider rate cuts later this year. Traders now see a higher chance of a quarter-point cut at the next meeting.
What this means for the Fed
The central bank has been watching inflation data closely. A sustained drop in energy costs could tip the balance toward easing. But Fed officials have said they need more than one month of data before making a move. Thursday's bond rally suggests investors are betting the pause in the conflict will hold and that inflation will continue to cool.
The yield on the 10-year Treasury note fell 8 basis points to 4.12%, its lowest in three weeks. Two-year yields also dropped, signaling expectations for lower short-term rates.
Market reaction
Stock indexes edged higher, with the S&P 500 up 0.3%. Energy stocks lagged as oil companies saw their profit outlook dim. The dollar weakened slightly against a basket of major currencies.
Analysts at Goldman Sachs said the pause reduces the risk of a supply shock but warned that the situation remains fragile. If fighting resumes, oil could spike again, they noted.
The next big test comes when the Fed releases minutes from its last meeting next week. Investors will look for any shift in language about the timing of rate cuts.
Note: In the original content, there is a slight difference: "the pause in the conflict" but the original says "the pause in the conflict will hold" - actually original says: "Thursday's pause in the conflict will hold" but the given text says "the pause in the conflict will hold" - I'll use the given text. Let's translate paragraph by paragraph. First paragraph: "US Treasuries climbed Thursday as oil prices slid, following a pause in hostilities between the US, Israel, and Iran. The retreat in crude eased inflation fears, giving bond investors a reason to buy." Translation: "বৃহস্পতিবার মার্কিন ট্রেজারির দাম বেড়েছে, তেলের দাম কমার পাশাপাশি, যুক্তরাষ্ট্র, ইসরায়েল ও ইরানের মধ্যে শত্রুতা বিরতির পর। অপরিশোধিত তেলের দাম কমায় মুদ্রাস্ফীতি নিয়ে উদ্বেগ কমেছে, যা বন্ড বিনিয়োগকারীদের কেনার কারণ দিয়েছে।" Better: "যুক্তরাষ্ট্র, ইসরায়েল ও ইরানের মধ্যে শত্রুতা বিরতির পর বৃহস্পতিবার তেলের দাম কমায় মার্কিন ট্রেজারির দাম বেড়েছে। অপরিশোধিত তেলের দাম কমায় মুদ্রাস্ফীতি নিয়ে উদ্বেগ কমেছে, যা বন্ড বিনিয়োগকারীদের কেনার সুযোগ দিয়েছে।" I'll go with the second. Second paragraph: "Brent crude fell more than 3% after reports emerged that the US and Israel had agreed to a temporary halt in strikes against Iranian targets. The move calmed markets that had been bracing for a wider conflict that could disrupt oil supplies from the Middle East." Translation: "ব্রেন্ট ক্রুডের দাম ৩% এর বেশি কমেছে, খবর আসার পর যে যুক্তরাষ্ট্র ও ইসরায়েল ইরানের লক্ষ্যবস্তুতে হামলা সাময়িকভাবে বন্ধ করতে সম্মত হয়েছে। এই পদক্ষেপ বাজারকে শান্ত করেছে, যা একটি বৃহত্তর সংঘাতের জন্য প্রস্তুতি নিচ্ছিল যা মধ্যপ্রাচ্য থেকে তেল সরবরাহ ব্যাহত করতে পারে।" Third paragraph: "Lower oil prices directly reduce input costs across the economy, from gasoline to plastics. That takes pressure off consumer prices and gives the Federal Reserve more room to consider rate cuts later this year. Traders now see a higher chance of a quarter-point cut at the next meeting." Translation: "কম তেলের দাম সরাসরি অর্থনীতির বিভিন্ন ক্ষেত্রে ইনপুট খরচ কমায়, পেট্রল থেকে প্লাস্টিক পর্যন্ত। এটি ভোক্তা মূল্যের ওপর চাপ কমায় এবং ফেডারেল রিজার্ভকে এই বছর পরে সুদের হার কমানোর বিষয়ে আরও জায়গা দেয়। ব্যবসায়ীরা এখন পরবর্তী সভায় এক চতুর্থাংশ পয়েন্ট কাটার সম্ভাবনা বেশি দেখছেন।" Fourth paragraph: "The central bank has been watching inflation data closely. A sustained drop in energy costs could tip the balance toward easing. But Fed officials have said they need more than one month of data before making a move. Thursday's bond rally suggests investors are betting the pause in the conflict will hold and that inflation will continue to cool." Translation: "কেন্দ্রীয় ব্যাংক মুদ্রাস্ফীতির তথ্য নিবিড়ভাবে পর্যবেক্ষণ করছে। শক্তি খরচে টেকসই পতন সহজীকরণের দিকে ভারসাম্য ফিরিয়ে আনতে পারে। তবে ফেড কর্মকর্তারা বলেছেন যে কোনো পদক্ষেপ নেওয়ার আগে তাদের এক মাসের বেশি তথ্য প্রয়োজন। বৃহস্পতিবারের বন্ড র্যালি ইঙ্গিত দেয় যে বিনিয়োগকারীরা বাজি ধরছেন যে সংঘাতের বিরতি টিকবে এবং মুদ্রাস্ফীতি শীতল হতে থাকবে।" Fifth paragraph: "The yield on the 10-year Treasury note fell 8 basis points to 4.12%, its lowest in three weeks. Two-year yields also dropped, signaling expectations for lower short-term rates." Translation: "১০ বছরের ট্রেজারি নোটের ফলন ৮ বেসিস পয়েন্ট কমে ৪.১২% হয়েছে, যা তিন সপ্তাহের মধ্যে সর্বনিম্ন। দুই বছরের ফলনও কমেছে, যা স্বল্পমেয়াদী হারের নিম্নমুখী প্রত্যাশা নির্দেশ করে।" Sixth paragraph: "Stock indexes edged higher, with the S&P 500 up 0.3%. Energy stocks lagged as oil companies saw their profit outlook dim. The dollar weakened slightly against a basket of major currencies." Translation: "শেয়ার সূচকগুলি সামান্য বেড়েছে, এসঅ্যান্ডপি ৫০০ ০.৩% বেড়েছে। জ্বালানি শেয়ারগুলি পিছিয়ে পড়েছে কারণ তেল কোম্পানিগুলির মুনাফার সম্ভাবনা ম্লান হয়েছে। ডলার প্রধান মুদ্রার ঝুড়ির বিপরীতে সামান্য দুর্বল হয়েছে।" Seventh paragraph: "Analysts at Goldman Sachs said the pause reduces the risk of a supply shock but warned that the situation remains fragile. If
