Дослідження Стенфордського університету та Сінгапурського університету менеджменту виявило, що п'ятихвилинні контракти Polymarket на біткоїн систематично маніпулювалися: невелика група трейдерів вивела $8,2 млн, штучно підвищуючи спотову ціну на Binance безпосередньо перед розрахунком. Згідно з дослідженням, проведеним командою, до якої входив Девід Дай, маніпуляції відбувалися в останні 10 секунд періоду ставок.
Як працювала схема
Дослідники виявили чітку закономірність. Трейдери розміщували великі ордери на Binance за секунди до розрахунку п'ятихвилинних контрактів Polymarket на біткоїн. Оскільки ціна розрахунку Polymarket прив'язана до спотового ринку, навіть невеликий зсув ціни міг змінити результат. Дослідження показало, що це повторювалося неодноразово, завжди в останні 10 секунд, що дозволяло одній і тій самій групі стабільно отримувати прибуток.
Висновки дослідження
У дослідженні проаналізовано набір п'ятихвилинних контрактів на біткоїн на Polymarket і знайдено систематичні докази маніпуляцій. Загальна сума виведених коштів склала $8,2 млн. Дослідники, зокрема Девід Дай, задокументували, що маніпуляції не були випадковими, а відбувалися за скоординованою схемою останньосекундних змін ціни на Binance. Автори дослідження стверджують, що дані вказують на невелику групу трейдерів, які неодноразово виконували цю схему.
Отримані результати ставлять під сумнів надійність механізмів розрахунку в ринках прогнозів, які покладаються на зовнішні цінові джерела. П'ятихвилинні контракти Polymarket особливо вразливі, оскільки короткий часовий проміжок полегшує невеликій групі вплив на результат. Дослідження припускає, що такі ринки можуть потребувати додаткових запобіжних заходів, наприклад, використання середньозваженої за часом ціни або кількох оракулів, щоб запобігти маніпуляціям в останню секунду.
Дослідження опубліковане та доступне онлайн від дослідників.
