У четвер біткоїн утримувався вище $65 000, оскільки ринок перетравлював кращі, ніж очікувалося, прибутки Alphabet та різке збільшення прогнозу витрат на інфраструктуру штучного інтелекту. Акції материнської компанії Google просіли після закриття торгів, але для криптовалют сигнал був чітким: гонка озброєнь у сфері ШІ прискорюється, а це означає зростання попиту на чипи та енергію, які лежать в основі майнінгу proof-of-work.
Зростання капітальних витрат Alphabet на ШІ
Alphabet повідомила про доходи, які перевершили оцінки аналітиків. Компанія також підвищила прогноз витрат на ШІ на рік, сигналізуючи про подвоєння зусиль у сфері дата-центрів та обладнання. Це має велике значення для крипто-майнерів, які конкурують за ті самі графічні процесори Nvidia та контракти на електроенергію.
Коли такі гіперскейлери, як Alphabet, Microsoft та Amazon, підвищують ціни на чипи, це стискає маржу майнерів. Але це також підтверджує цінність екосистеми обчислень. Деякі інвестори вважають це довгостроковим бичачим сигналом для біткоїна як цифрового товару, пов'язаного з енергією та обладнанням.
Динаміка ціни біткоїна
На момент написання статті біткоїн торгувався близько $65 200, незначно зростаючи за день. Цей рівень утримується як психологічна зона підтримки після нестабільного місяця. Звітність Alphabet безпосередньо не вплинула на криптовалюту, але загальний настрій навколо витрат на ШІ забезпечив певну підтримку.
Час для акцій Alphabet не дуже вдалий — вони впали приблизно на 3% після закриття, незважаючи на перевищення доходів, ймовірно, тому що інвестори зосередилися на збільшенні витрат. Але для сектору чипів більші витрати є бичачим сигналом. І крипто-майнери, які переживають стиснення маржі після халвінгу, можуть скористатися будь-яким попутним вітром.
На що звертають увагу майнери
Публічні майнінгові компанії диверсифікуються в послуги обчислень для ШІ, щоб компенсувати зниження винагород за біткоїн. Новини від Alphabet підкріплюють цю стратегію. Якщо гіперскейлери продовжать підвищувати ціни на графічні процесори, майнери, які мають доступ до електроенергії та дата-центрів, зможуть здавати потужності в оренду за преміальною ціною.
Це зміна порівняно з моделлю чистого майнінгу. Такі компанії, як Core Scientific та Hut 8, уже здійснили цей поворот. Тепер питання полягає в тому, чи триватиме бум витрат на ШІ достатньо довго, щоб цей перехід став сталим. Підвищений прогноз Alphabet свідчить про те, що відповідь, принаймні найближчим часом, — так.
Далі: Microsoft та Amazon звітують наступного тижня. Їхні показники капітальних витрат стануть наступним конкретним пунктом даних для цієї тези.
