Bitcoin se mantuvo por encima de los $65,000 el jueves mientras los mercados asimilaban las ganancias mejores de lo esperado de Alphabet y un fuerte incremento en su previsión de gasto en infraestructura de IA. Las acciones de la matriz de Google cayeron después del cierre, pero para las criptomonedas, el mensaje fue claro: la carrera armamentista de la IA se está acelerando, y eso significa más demanda de los chips y la energía que sustentan la minería de prueba de trabajo.
El salto en el gasto de capital en IA de Alphabet
Alphabet reportó ingresos que superaron las estimaciones de los analistas. La compañía también elevó su previsión de gasto en IA para el año, lo que indica que está duplicando su apuesta por centros de datos y hardware. Esto es un gran problema para los mineros de criptomonedas, que compiten por las mismas GPU de Nvidia y contratos de energía.
Cuando los hiperescaladores como Alphabet, Microsoft y Amazon pujan al alza los precios de los chips, se comprimen los márgenes de la minería. Pero también valida el ecosistema informático. Algunos inversores ven esto como una señal alcista a largo plazo para Bitcoin como un activo digital vinculado a la energía y el hardware.
Acción del precio de Bitcoin
Bitcoin cotizaba alrededor de $65,200 al momento de redactar este artículo, con un modesto aumento en el día. El nivel se ha mantenido como una zona de soporte psicológica después de un mes volátil. Las ganancias de Alphabet no movieron directamente la criptomoneda, pero el sentimiento más amplio en torno al gasto en IA proporcionó un piso.
El momento no es ideal para las acciones de Alphabet — cayeron aproximadamente un 3% después del cierre a pesar del superávit de ingresos, probablemente porque los inversores se centraron en el mayor gasto. Pero para el complejo de chips, más gasto es alcista. Y los mineros de criptomonedas, que han estado navegando una compresión de márgenes posterior al halving, podrían beneficiarse de cualquier viento de cola que puedan obtener.
Lo que los mineros están observando
Las empresas mineras públicas han estado diversificándose hacia servicios de computación de IA para compensar las menores recompensas de Bitcoin. La noticia de Alphabet refuerza esa estrategia. Si los hiperescaladores siguen pujando al alza los precios de las GPU, los mineros con acceso a energía y centros de datos pueden alquilar capacidad a una prima.
Eso es un cambio respecto al modelo de minería pura. Empresas como Core Scientific y Hut 8 ya han dado el giro. La pregunta ahora es si el boom del gasto en IA durará lo suficiente como para que la transición se consolide. La previsión elevada de Alphabet sugiere que la respuesta, al menos a corto plazo, es sí.
Lo siguiente: Microsoft y Amazon reportan la próxima semana. Sus cifras de gasto de capital serán el próximo punto de datos concreto para esta tesis.
