Společnost DayOne, jejíž obchodní detaily zůstávají utajeny, se připravuje na vstup na burzu na dvou kontinentech současně. Firma podala žádost o duální primární veřejnou nabídku (IPO) v Singapuru a Spojených státech, přičemž cílí na celkové ocenění 20 miliard dolarů, uvedli lidé obeznámení s věcí.
Strategie duální kotace
Duální IPO jsou vzácná, zejména v tomto měřítku. Kotováním svých akcií na Singapurské burze a na americké burze – pravděpodobně Newyorské burze cenných papírů nebo Nasdaq – DayOne vsází na to, že přístup ke dvěma hlubokým kapitálovým fondům převáží nad dodatečnou regulatorní složitostí. Firma investorům předkládá argument: duální kotace umožňuje současně oslovit asijskou a americkou poptávku a zároveň snižuje závislost na jediném trhu.
Ocenění 20 miliard dolarů je odvážné číslo pro společnost, která dosud nezveřejnila své příjmy ani sektor. Zdroje popisují DayOne jako technologickou firmu s přeshraničním zaměřením, i když konkrétní informace jsou vzácné. IPO dokumenty, které mají být zveřejněny v nadcházejících týdnech, odhalí více.
Proč Singapur a USA?
Singapur aktivně usiluje o technologické kotace, nabízí granty a zjednodušenou regulatorní cestu pro rychle rostoucí společnosti. Pro DayOne poskytuje kotace v Singapuru oporu v nejrychleji rostoucím finančním centru jihovýchodní Asie a pojistku proti případným geopolitickým turbulencím, které by mohly ovlivnit kotaci pouze v USA. USA naopak nabízejí nejhlubší fond institucionálního kapitálu a trh, který odměňuje ambiciózní růstové příběhy.
Struktura duálního IPO také pomáhá DayOne zmírnit geopolitická rizika – vágně definovaný, ale reálný problém pro každou společnost působící na ose USA-Čína. Zakotvením v Singapuru se DayOne staví do role neutrálního hráče, méně vystaveného rozhodnutím z Washingtonu nebo Pekingu.
DayOne nestanovil datum roadshow IPO, ale bankéři obeznámení s procesem uvádějí, že firma chce ocenit obě kotace ve stejném čtvrtletí. Duální spuštění bude vyžadovat současné schválení prospektů Měnovým úřadem Singapuru a Komisí pro cenné papíry a burzy USA – koordinační výzvu, která v minulosti zhatila podobné snahy.
Prozatím investoři jen hádají o hlavním podnikání DayOne a trajektorii příjmů. IPO dokumenty zodpoví některé otázky, ale ta největší – zda může ocenění 20 miliard dolarů obstát na dvou trzích současně? – bude vyřešena až při prvních obchodech.
