DayOne, et selskap hvis forretningsdetaljer fortsatt er uoffentlige, forbereder seg på å gå på børs på to kontinenter samtidig. Selskapet har søkt om en dobbelt børsnotering i Singapore og USA, med en samlet målverdi på 20 milliarder dollar, ifølge kilder med kjennskap til saken.
En dobbeltnoteringsstrategi
Doble børsnoteringer er sjeldne, spesielt i denne skalaen. Ved å notere aksjene sine både på Singapore Exchange og en amerikansk børs – sannsynligvis New York Stock Exchange eller Nasdaq – satser DayOne på at tilgang til to dype kapitalkilder vil oppveie den økte regulatoriske kompleksiteten. Selskapets budskap til investorer: En dobbeltnotering gjør det mulig å nå asiatisk og amerikansk etterspørsel samtidig, samtidig som avhengigheten av et enkelt marked reduseres.
Verdivurderingen på 20 milliarder dollar er et dristig tall for et selskap som ennå ikke har offentliggjort inntekter eller sektor. Kilder beskriver DayOne som et teknologiselskap med et grenseoverskridende fokus, men detaljene er få. Børsnoteringsdokumentene, som forventes offentliggjort i løpet av de kommende ukene, vil avsløre mer.
Hvorfor Singapore og USA?
Singapore har aktivt lokket til seg teknologinoteringer ved å tilby tilskudd og en strømlinjeformet regulatorisk vei for høyvekstselskaper. For DayOne gir en notering i Singapore et fotfeste i Sørøst-Asias raskest voksende finansknutepunkt og en sikring mot eventuell geopolitisk uro som kan påvirke en USA-only-notering. USA tilbyr på sin side den dypeste institusjonelle kapitalpuljen og et marked som belønner ambisiøse veksthistorier.
Den doble børsnoteringsstrukturen hjelper også DayOne med å dempe geopolitiske risikoer – en vag, men reell bekymring for ethvert selskap som opererer på tvers av skillet mellom USA og Kina. Ved å forankre seg i Singapore posisjonerer DayOne seg som en nøytral aktør, mindre utsatt for beslutninger tatt i Washington eller Beijing.
DayOne har ikke satt en dato for børsnoteringspresentasjonen, men bankfolk som kjenner prosessen, sier selskapet sikter mot å prissette begge noteringene innen samme kvartal. Den doble lanseringen vil kreve samtidig godkjenning av prospekter fra Monetary Authority of Singapore og den amerikanske Securities and Exchange Commission – en koordineringsutfordring som har satt lignende forsøk ut av spill tidligere.
Foreløpig må investorene gjette seg til DayOnes kjernevirksomhet og inntektsbane. Børsnoteringsdokumentene vil besvare noen spørsmål, men det største – kan en verdivurdering på 20 milliarder dollar holde i to markeder samtidig? – vil først bli avgjort når de første handlene krysser båndet.
