Компания DayOne, детали бизнеса которой остаются нераскрытыми, готовится к выходу на биржу сразу на двух континентах. Фирма подала заявку на двойное первичное размещение акций в Сингапуре и США, нацелившись на совокупную оценку в $20 млрд, по словам источников, знакомых с ситуацией.
Стратегия двойного листинга
Двойные IPO редки, особенно такого масштаба. Разместив свои акции как на Сингапурской бирже, так и на американской бирже — скорее всего, Нью-Йоркской фондовой бирже или Nasdaq — DayOne делает ставку на то, что доступ к двум глубоким пулам капитала перевесит дополнительную регуляторную сложность. Презентация компании для инвесторов: двойной листинг позволяет одновременно привлекать капитал из Азии и Америки, снижая зависимость от какого-то одного рынка.
Оценка в $20 млрд — смелая цифра для компании, которая еще не раскрыла свою выручку или сектор. Источники описывают DayOne как технологическую фирму с трансграничной направленностью, хотя конкретики мало. Документы IPO, которые, как ожидается, будут опубликованы в ближайшие недели, раскроют больше деталей.
Почему Сингапур и США?
Сингапур активно привлекает технологические листинги, предлагая гранты и упрощенный регуляторный путь для быстрорастущих компаний. Для DayOne листинг в Сингапуре обеспечивает плацдарм в самом быстрорастущем финансовом центре Юго-Восточной Азии и хедж против любой геополитической турбулентности, которая может повлиять на листинг только в США. США, в свою очередь, предлагают самый глубокий пул институционального капитала и рынок, который вознаграждает амбициозные истории роста.
Структура двойного IPO также помогает DayOne смягчить геополитические риски — расплывчатый, но реальный фактор для любой компании, работающей по обе стороны линии разлома между США и Китаем. Закрепившись в Сингапуре, DayOne позиционирует себя как нейтральный игрок, менее подверженный решениям, принимаемым в Вашингтоне или Пекине.
DayOne еще не назначила дату роуд-шоу IPO, но банкиры, знакомые с процессом, говорят, что компания стремится установить цену обоих размещений в течение одного квартала. Двойной запуск потребует одновременного одобрения проспектов эмиссии со стороны Денежно-кредитного управления Сингапура и Комиссии по ценным бумагам и биржам США — задача по координации, которая в прошлом срывала аналогичные попытки.
Пока инвесторы гадают о основном бизнесе DayOne и траектории выручки. Документы IPO ответят на некоторые вопросы, но самый главный — может ли оценка в $20 млрд удержаться на двух рынках одновременно? — будет решен только тогда, когда будут заключены первые сделки.
