Bitcoin za posledních 24 hodin klesl přibližně o 1 % a stále se vyrovnává s konsolidací, která nastala po jeho nedávném vzestupu směrem k 85 000 USD. Tento pokles vypadá méně jako panika a spíše jako vybírání zisků po silném růstu – nálada je však testována na dvou frontách současně.
Na jedné straně americké spotové bitcoinové ETF zaznamenaly již osm po sobě jdoucích obchodních seancí čistých přílivů, které přilákaly přibližně 3 miliardy dolarů, podle údajů SoSoValue. To se téměř vyrovná všemu, co fondy přilákaly za celý srpen. Na straně druhé se ekonomický kalendář chystá oživit.
Wall Street stále nakupuje, cena stagnuje
Číslo ETF je tahákem týdne. 3 miliardy dolarů za osm seancí je skutečná poptávka a přicházela plynule, nikoli v jednom prudkém skoku. Přesto nákupy prostřednictvím ETF nevyrušují prodejní tlak jinde. Obchodníci, kteří vezli Bitcoin vzhůru k 85 000 USD, část zisků vybírají. Pákové pozice se upravují. A každé ekonomické zveřejnění je nyní čteno jako signál o politice Fedu, což je tento měsíc důležitější než obvykle.
Na čtyřhodinovém grafu vzor ukazuje nižší maxima a nižší minima. To je krátkodobý prodejní tlak, nikoli obrat trendu – ale je to přesně to, co drží rally na uzdě, dokud se nevyčistí.
Číslo Fedu, které obchodníci skutečně sledují
Očekává se, že srpnový index cen osobní spotřeby (PCE) vzroste o 0,4 % meziměsíčně, což je nárůst z 0,2 % v předchozím období. PCE je preferovaným ukazatelem inflace Fedu, takže vyšší číslo by dopadlo přímo doprostřed již tak nervózní debaty o sazbách.
Futures trhy v současnosti implikují 68% pravděpodobnost zvýšení sazeb v říjnu, podle údajů FedWatch. To je odhad implikovaný trhem, nikoli rozhodnutí o politice – ale říká vám, kde se nachází pozicování před pátkem. Vyšší sazby tlačí na krypto tím, že činí úročená aktiva atraktivnějšími a zpřísňují podmínky pro spekulativní sázky. Je to přímočarý přenosový kanál a je to důvod, proč makrodata v poslední době hýbou Bitcoinem více než většina zpráv z krypto prostředí.
Podpora, odpor a co by znamenalo prolomení
Zóna 80 000–82 000 USD je úroveň, kterou je třeba sledovat směrem dolů. Její udržení zachovává konsolidační uspořádání a ponechává prostor pro další útok na 85 000 USD, s 90 000 USD jako dalším cílem a 100 000 USD jako dlouhodobější možností. Rozhodné prolomení pod touto zónou by oslabilo celý konstruktivní scénář.
Indikátory momenta zatím neblikají nebezpečí. Relativní index síly Bitcoinu se pohybuje kolem 60, což podporuje širší býčí pohled, aniž by naznačovalo, že trh je přetažený. Čtení sentimentu je v pásmu „Greed“ (Chamtivost) – zvýšená důvěra, což působí obousměrně. Chamtivost má tendenci předcházet prudkým vzduchovým kapsám, když nějaký datový bod zklame.
Zveřejnění PCE je bezprostředním katalyzátorem. Pak přichází revize HDP: analytici předpovídají 1,5% růst ve druhém čtvrtletí, dolů z 2 % v prvním čtvrtletí. Slabší růst spolu s lepivou inflací je nepohodlnou kombinací pro riziková aktiva a krypto není výjimkou.
Prozatím přílivy do ETF odvádějí v pozadí tichou práci. Osm seancí stabilního nakupování není málo. Ale cenová akce říká, že trh chce vidět číslo inflace, než se zaváže k dalšímu růstu.
