بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱٪ کاهش یافته و همچنان در حال پردازش تثبیتی است که پس از فشار اخیر آن به سمت ۸۵,۰۰۰ دلار شکل گرفته است. این عقب‌نشینی کمتر شبیه وحشت و بیشتر شبیه برداشت سود پس از یک رشد قوی به نظر می‌رسد — اما روحیه بازار همزمان از دو جبهه تحت فشار است.
از یک سو، ETFهای نقطه‌ای بیت‌کوین در آمریکا اکنون هشت جلسه معاملاتی متوالی ورودی خالص را ثبت کرده‌اند و بر اساس داده‌های SoSoValue، حدود ۳ میلیارد دلار جذب کرده‌اند. این رقم نزدیک به کل جذب این صندوق‌ها در تمام ماه اوت است. از سوی دیگر، تقویم اقتصادی در آستانه پر شدن از رویدادهای مهم است.
وال استریت همچنان می‌خرد، قیمت همچنان متوقف است
رقم ETF جلب‌کننده توجه هفته است. ۳ میلیارد دلار در هشت جلسه یک تقاضای واقعی است و به‌طور پیوسته آمده، نه در یک جهش شدید. با این حال، خرید از طریق ETFها فشار فروش در جاهای دیگر را خنثی نمی‌کند. معامله‌گرانی که بیت‌کوین را تا نزدیک ۸۵,۰۰۰ دلار بالا برده‌اند، مقداری از سود خود را نقد می‌کنند. موقعیت‌های اهرمی در حال تعدیل هستند. و هر انتشار داده اقتصادی اکنون به عنوان سیگنالی درباره سیاست فدرال رزرو تفسیر می‌شود، که این ماه بیش از حد معمول اهمیت دارد.
در نمودار چهار ساعته، الگو سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر را نشان می‌دهد. این فشار فروش کوتاه‌مدت است، نه تغییر روند — اما از آن دسته عواملی است که تا زمان رفع شدن، یک رشد را محدود نگه می‌دارد.
عددی که معامله‌گران فدرال واقعاً زیر نظر دارند
انتظار می‌رود شاخص قیمت هزینه مصرف شخصی (PCE) ماه اوت ۰.۴٪ نسبت به ماه قبل افزایش یابد، در حالی که بار قبل ۰.۲٪ بود. PCE معیار تورم مورد ترجیح فدرال رزرو است، بنابراین یک رقم داغ‌تر دقیقاً در میانه بحث نرخ بهره که همین حالا هم پرتنش است، قرار می‌گیرد.
بر اساس داده‌های FedWatch، بازارهای آتی در حال حاضر احتمال ۶۸٪ برای افزایش نرخ در اکتبر را نشان می‌دهند. این یک برآورد ضمنی بازار است، نه یک تصمیم سیاست‌گذاری — اما نشان می‌دهد که موقعیت‌یابی معامله‌گران تا جمعه چگونه است. نرخ‌های بالاتر با جذاب‌تر کردن دارایی‌های با بهره و سخت‌تر کردن شرایط برای شرط‌بندی‌های سفته‌بازانه، به کریپتو فشار می‌آورد. این یک کانال انتقال ساده است و دلیلی است که داده‌های کلان اخیراً بیشتر از اخبار مرتبط با خود کریپتو، بیت‌کوین را حرکت داده‌اند.
حمایت، مقاومت و معنای شکست
ناحیه ۸۰,۰۰۰ تا ۸۲,۰۰۰ دلار سطحی است که باید در جهت نزولی زیر نظر گرفت. حفظ آن، ساختار تثبیت را دست‌نخورده نگه می‌دارد و برای یک تلاش دیگر به سمت ۸۵,۰۰۰ دلار جا باقی می‌گذارد، با ۹۰,۰۰۰ دلار به عنوان هدف بعدی و ۱۰۰,۰۰۰ دلار به عنوان احتمال بلندمدت. یک شکست قطعی زیر آن ناحیه، کل سناریوی سازنده را تضعیف می‌کند.
شاخص‌های مومنتوم هنوز خطر را نشان نمی‌دهند. شاخص قدرت نسبی بیت‌کوین نزدیک ۶۰ قرار دارد که از دیدگاه کلی صعودی حمایت می‌کند بدون اینکه نشان دهد بازار اشباع شده است. قرائت‌های احساسات در محدوده «طمع» قرار دارند — اعتماد بالا، که دو لبه دارد. طمع معمولاً پیش از حباب‌های شدید زمانی که یک داده ناامیدکننده منتشر می‌شود، دیده می‌شود.
انتشار PCE محرک فوری است. سپس نوبت به بازنگری تولید ناخالص داخلی می‌رسد: تحلیلگران رشد ۱.۵٪ برای سه‌ماهه دوم را پیش‌بینی می‌کنند، در مقابل ۲٪ در سه‌ماهه اول. رشد ضعیف‌تر در کنار تورم چسبنده ترکیب ناخوشایندی برای دارایی‌های ریسکی است و کریپتو نیز از این قاعده مستثنی نیست.
فعلاً ورودی‌های ETF در پس‌زمینه بی‌سروصدا کار خود را می‌کنند. هشت جلسه خرید پیوسته چیز کمی نیست. اما حرکت قیمت می‌گوید بازار می‌خواهد قبل از تعهد به یک پا صعودی دیگر، رقم تورم را ببیند.
