BNY, der weltweit größte Verwahrer, steigt in den 8,6 Billionen Dollar schweren Markt für Transfer-Agenturen ein – mit einem Blockchain-basierten System für tokenisierte Fonds. Die Bank plant, ihre bestehende Infrastruktur beizubehalten und gleichzeitig ein digitales Eigentumsregister hinzuzufügen. Dieser Hybridansatz ermöglicht eine Modernisierung der Fondsverwaltung ohne vollständigen Austausch der Altsysteme.
Ein Hybridansatz für die Fonds-Tokenisierung
BNY wird sowohl die traditionelle Buchführung als auch ein neues Blockchain-Hauptbuch parallel betreiben. Das bedeutet, dass Fondsmanager tokenisierte Anteile ausgeben können, während die Bank die alten Aufzeichnungen als Rückfalloption behält. Diese Einrichtung reduziert operationelle Risiken und gibt den Kunden Zeit zur Anpassung. Es ist eine vorsichtige Wette auf die Blockchain – eine, die das Potenzial der Technologie anerkennt, ohne alles auf eine Karte zu setzen.
Warum der Markt für Transfer-Agenturen
Das Geschäft der Transfer-Agentur kümmert sich um die mühsame Nachverfolgung, wem was in Investmentfonds, ETFs und anderen gemeinsamen Anlagevehikeln gehört. Mit 8,6 Billionen Dollar an verwalteten Vermögenswerten ist dies ein riesiger Markt, der immer noch auf jahrzehntealten Systemen basiert. BNY sieht eine Chance: Tokenisierung kann die Abwicklung beschleunigen, Kosten senken und Eigentumsdaten transparenter machen. Die Bank verwahrt bereits rund 2 Billionen Dollar an Vermögenswerten, daher ist dies eine natürliche Erweiterung.
Was dies für die Branche bedeutet
BNYs Schritt setzt andere große Verwahrer – State Street, JPMorgan, Citi – unter Druck, ihre eigenen Blockchain-Pläne zu zeigen. Wenn der weltweit größte Verwahrer bereit ist, Fondsanteile zu tokenisieren, verliert das Argument, Blockchain sei nur für Krypto, an Boden. Der Hybridansatz signalisiert auch, dass Regulierungsbehörden und institutionelle Kunden noch nicht bereit für ein vollständig dezentrales System sind. BNY baut eine Brücke, keinen Sprung.
Die Bank hat noch kein Startdatum für den tokenisierten Fondsservice bekannt gegeben. Aber die Richtung ist klar: Das traditionelle Finanzwesen behandelt Blockchain endlich als mehr als eine Kuriosität. Der nächste Schritt wird ein Pilotprojekt mit einem großen Vermögensverwalter sein, wahrscheinlich noch vor Jahresende.
