قیمتهای رو به افزایش نفت، بازارهای سهام را متزلزل کرده است و معاملهگران آخرین تشدید تنشهای آمریکا و ایران را عامل اصلی میدانند. یک پلتفرم پیشبینی غیرمتمرکز احتمال رسیدن نفت به رکورد جدید تا پایان سال را ۱۱ درصد اعلام کرده است.
چرا قیمت نفت در حال افزایش است
افزایش اخیر قیمت نفت در حالی رخ میدهد که ریسکهای ژئوپلیتیکی در خاورمیانه تشدید شده است. آمریکا و ایران تهدیدهای متقابل و نمایش قدرت نظامی داشتهاند که نگرانیهایی را در مورد اختلال در عرضه از تنگه هرمز، یک گلوگاه حیاتی برای محمولههای جهانی نفت، ایجاد کرده است. سرمایهگذاران احتمال درگیری گستردهتری را که میتواند بخش قابل توجهی از تولید را مختل کند، در قیمتها لحاظ میکنند.
نفت خام برنت، به عنوان شاخص بینالمللی، طی ماه گذشته بیش از ۱۰ درصد افزایش یافته است. این رشد به اندازهای شدید بوده که به بازارهای سهام نیز سرایت کرده است، جایی که هزینههای بالاتر انرژی به عنوان عاملی منفی بر سود شرکتها و هزینههای مصرفکنندگان تلقی میشود.
پلتفرم پیشبینی چه میگوید
در Polymarket، یک پلتفرم پیشبینی غیرمتمرکز، شرطبندان احتمال ۱۱ درصدی برای رسیدن نفت به رکورد تاریخی قبل از ۳۱ دسامبر قائل شدهاند. این یک شرط قطعی نیست، اما تغییر قابل توجهی نسبت به چند هفته پیش است که این احتمال در محدوده تکرقمی پایین بود. رکورد فعلی نفت که در سال ۲۰۰۸ ثبت شد، ۱۴۷٫۵۰ دلار در هر بشکه است. برای رسیدن دوباره به این سطح، قیمتها باید حدود ۴۰ درصد از سطح فعلی افزایش یابند.
بازار اساساً میگوید که اگرچه ثبت رکورد جدید سناریوی پایه نیست، اما این ریسک به اندازهای واقعی است که در قیمتها لحاظ شود. معاملهگران هر نشانهای از اختلال واقعی در عرضه - مانند اصابت به یک نفتکش، بسته شدن یک خط لوله، یا درگیری نظامی مستقیم - را زیر نظر دارند که میتواند قیمتها را جهش دهد.
این موضوع برای سهام چه معنایی دارد
با افزایش قیمت نفت، نوسانات بازار سهام نیز افزایش یافته است. شاخص نوسانات CBOE که با نام VIX شناخته میشود، در جلسات اخیر روند صعودی داشته است. بخشهایی مانند خطوط هوایی و کشتیرانی که مصرفکنندگان سنگین سوخت هستند، بیشترین ضربه را متحمل شدهاند. در همین حال، سهام انرژی رشد کرده است، اما این رشد برای جبران فروش گسترده کافی نبوده است.
نگرانی این است که قیمتهای بالای پایدار نفت میتواند بانکهای مرکزی را مجبور کند نرخهای بهره را برای مدت طولانیتری بالا نگه دارند و رشد اقتصادی را خفه کنند. فدرال رزرو قبلاً نشان داده است که عجلهای برای کاهش نرخها ندارد و یک شوک جدید نفتی فقط این محاسبات را پیچیدهتر میکند.
در حال حاضر، بازار در حالت انتظار و مشاهده قرار دارد. مهمترین داده بعدی در اواخر این هفته با انتشار آمار ذخایر نفت خام آمریکا منتشر میشود. اما ناشناخته بزرگتر، مسیر روابط آمریکا و ایران است. هرگونه پیشرفت دیپلماتیک میتواند فشار را کاهش دهد؛ هر رویارویی جدید میتواند نفت - و نوسانات - را بسیار بالاتر ببرد.
